اگر خاطرتون باشه گفتیم که پورتفولیوی هج شده و بدون ریسک باید ب | آموزش قراردادهای اختیار معامله

اگر خاطرتون باشه گفتیم که پورتفولیوی هج شده و بدون ریسک باید بازدهی معادل نرخ بدون ریسک داشته باشه. چرا؟ چون ما برای خرید این پورتفولیو داریم سرمایه‌گذاری می‌کنیم و سرمایه گذاری ما قطعاً باید حداقل بازدهی موجود در اقتصاد رو تامین کنه. (نرخ بدون ریسک) چون اگر تامین نکنه خب مرض نداریم که پورتفولیو بسازیم! می‌ریم اوراق بدهی دولتی می‌خریم.

بنابراین اگر نرخ بدون ریسک r باشه و هزینه ساخت پورتفولیو HS-C، انتظار داریم ارزش نهایی پورتفولیو حداقل برابر
(1+r)(HS-C)
باشه.
ضمناً گفتیم که
Return (100) = Return (70)
بنابراین بازده پورتفولیو در قیمت ۱۰۰ و ۷۰ باید برابر هزینه اولیه پورتفولیو باشه.
داریم:
(1+r)(HS-C) = uHS - Cu = dHS - Cd
تو این روابط قیمت قرارداد (C) مجهوله.
@strikeprice_ir