یه نکته خیلی مهم که هیچ کس بهش توجه نمیکنه ولی برای ادامه روند | BITPUL ✪ بیتپول
یه نکته خیلی مهم که هیچ کس بهش توجه نمیکنه ولی برای ادامه روند صعودی خیلی مهم هست، پریمیوم صندوق گری اسکیل (GBTC) عه. در این رشتو کوتاه درباره این پریمیوم مینویسم.
پیش زمینه: صندوق گری اسکیل در سال 2015 با گرفتن تاییدیه از SEC کارشو شروع کرد. هدف این صندوق هم کمک به سرمایه گذارا برای خریدن غیر مستقیم بیتکوین بود. هر هزار سهم GBTC ارزشی برابر با 1 بیتکوین داره و افراد با خرید این سهام میتونن بدون فکر کردن به سختی های نگهداری بیتکوین و نوسان های بازار رو رمز ارز ها سرمایه گذاری کنند. این شرکت سالانه 2% بخاطر نگهداری و ... از سرمایه گذاران کارمزد میگیره که روزانه از حسابشون کم میشه. نکته خیلی مهم درباره GBTC این هست که این سهام سر رسید 6 ماهه دارن! یعنی چی؟ یعنی این که شما اگه GBTC بخرید حداقل تا 6 ماه نمیتونید سهامتون رو بفروشید (این دوره معروف به statutory holding period هست که قبلا 1 سال بود ولی به دستور SEC الان 6 ماه شده)
حالا منظور ما از پریمیوم GBTC چیه؟ همونطور که گفتیم قیمت GBTC با قیمت بیتکوین تو بازار تفاوت داره، اگه قیمت GBTC بالا تر از قیمت بیتکوین باشه، میگیم که GBTC داره رو پریمیوم معامله میشه و اگه کمتر از ارزش بیتکوین باشه، میگیم که GBTC داره رو پریمیوم منفی یا تخفیف (Discount) معامله میشه.
حالا بریم سر اصل مطلب.همونطور که گفتیم GBTC نقد شوندگی پایینی داره و بعد از خرید حداقل باید 6 ماه صبر کنید تا بفروشیدش. این پدیده یکی از مهم ترین دلایل بوجود اومدن پریمیوم مثبت یا منفی هست. اگه بازار خوشبین باشه، پریمیوم مثبت میشه و اگه بازار به 6 ماه آینده بد بین باشه، سرمایه گذار ها تمایلی به خرید GBTC به قیمت بازار ندارن و پریمیوم منفی میشه.
بقول خارجی ها شیطان در جزئیات هست (Devil is in the details)، بیاید روی پریمیوم GBTC ریز تر بشیم! چارت زیر نمیودار 6 ساله بیتکوین هست، زیرش هم پریمیوم GBTC رو مشاهده میکنید. همونطور که میتونید ببینید پریمیوم GBTC از سال 2015 تا 8 ماه قبل همیشه مثبت بوده! یعنی سرمایه گذار ها رو بیتکوین اونقدر مثبت بودن (به آینده 6 ماهه از زمان خریدشون) که حاظر شدن GBTC رو چند ده درصد هم بالای قیمت بازار بخرن!
حالا این روند 7 ساله کجا تموم شده؟ احسنت، 8 ماه قبل رو سقف 64 هزاری بیتکوین پریمیوم GBTC برای اولین بار منفی شد! ن این پریمیوم منفی به معنی این بود که سرمایه گذار ها به آینده 6 ماهه بیتکوین خوش بین نبودن و حاضر نشدن GBTC رو بالاتر و حتی به قیمت بازار هم بخرن. تیجه اش رو هم دیدید که بازار تا 30 هزار هم ریخت.
حالا مهم ترین نکته این متن طولانی: همین الان که بیتکوین داره سقف میزنه GBTC منفی ترین پریمیوم تاریخش رو داره ثبت میکنه! چیزی حدود -20% !!!!!
من همین الان، در بولیش ترین حالت ممکن هستم :) ولی این پریمیوم GBTC پیام مهمی رو داره به ما میده!
