شرایط بازار امروز ۱۱ مهر ماه؛ افت ادامه دار حجم و ارزش معاملات | هزار تحلیل

شرایط بازار امروز ۱۱ مهر ماه؛ افت ادامه دار حجم و ارزش معاملات

امروز و پس از یک مثبت نه چندان قوی، بازار سهام بار دیگر با تشدید عرضه ها مواجه شد و به محدوده منفی رفت. حجم و ارزش معاملات باز هم سقوط کرد و بار دیگر شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودیم.

ارزش معاملات خردسهام امروز در عدد ۱۸،۴۴۵ میلیارد ریال بود که کمترین مقدار در ۲ ماه اخیر بود. در این فضا صندوق های با درآمد ثابت توانستند بخشی از نقدینگی خروجی از بازار را جذب کنند. بیمه ای ها، شیمیایی ها، فرآورده های نفتی، بانکها، یوتیلیتی ها، فلزات اساسی و چند رشته ای صنعتی به ترتیب بیشترین خروج پول را ثبت کردند.
در این فضا خبر لغو شدن لاتاری خودرو نیز تنها برای اندکی توانست خودروسازان را در محدوده مثبت نگه دارد.

حتی افزایش مجدد نرخ ارز آزاد نیز تاثیری در افزایش تقاضای بازار نداشت. به نظر می رسد تا زمانی که موضوعات بیرونی حوزه سیاست داخلی حل نشود بعید است بازار به روند عادی باز گردد. به هر حال شرایط طوری پیش می رود که خود بخود ریسک سیستماتیک بازار را افزایش می دهد.

درحالی که رسانه‌های ایران و حتی رسانه های خارجی از توافق برای آزادسازی هفت میلیارد دلار از دارایی‌های مسدود شده ایران در کره‌جنوبی در قبال آزادسازی باقر نمازی، شهروند دوتابعیتی ایرانی-آمریکایی خبر داده بودند، دولت بایدن این خبر را رد می‌کند. انتشار این خبر کافی بود تا بار دیگر شاهد رِنج های مثبت در نرخ ارز آزاد باشیم. این اتفاق در شرایطی رخ می دهد که دیروز و همگام با انتشار این خبر شاهد رِنج های منفی در نرخ ارز بودیم.

روز گذشته هم عنوان شد که سرمایه گذاران باید با خبر آزاد شدن منابع بلوکه شده با احتیاط برخورد کنند. چرا که این خبر هنوز به صورت رسمی از طرف آمریکایی ها تایید نشده است. در ثانی باید در نظر گرفت که در شرایط فعلی اقتصاد، ۷ میلیارد دلار واقعاً رقمی نیست که بتواند نجات بخش باشد. به عنوان مثال در سال گذشته تقریباً ۲۰ میلیارد دلار رقم واردات کالاهای اساسی کشور بوده که نشان می دهد منابع بلوکه شده تقریبا ۳۵% واردات کالاهای اساسی در سال گذشته می باشد.

طبق آمار غیر رسمی در سال گذشته در حدود ۱۰ میلیارد دلار خروج سرمایه از کشور اتفاق افتاده که کل منابع بلوکه شده در حدود ۷۰% این رقم است. همچنین ۷ میلیارد دلار منابع بلوکه شده تقریباً برابر یارانه پرداختی ۶ ماه از سال است. با توجه به تکرارپذیر نبودن آن، نمی توان انتظار تحول بزرگ با فرض آزادسازی این منابع در نرخ ارز را داشت.

اما رشد نرخ ارز نیز پس از یک وقفه کوتاه می تواند به همین دلایلی که عنوان شد باشد. اما پرسشی که مطرح است این است که چرا مدتهاست بازار سهام اعتنایی به رشد نرخ ارز ندارد. واقعیت این است که نرخ ارز اگرچه بسیار پر اهمیت است اما به تنهایی تاثیرگذاری مستقیمی به صورت فوری ندارد. شاید در صورت تثبیت نرخ ها، بعداً بازار سهام پی به ارزندگی شرکتها ببرد و در صف خرید قرار بگیرد اما فعلاً و با توجه به ریسک های عجیبی که این روزها به بازار تحمیل شده است نمی توان انتظار معجزه از بازار داشت.

در خصوص آینده بازار قرار است هلدینگها و حقوقی ها حمایتهای جدی تری از بازار به عمل بیاورند.
در مقیاس هفتگی، بازار سهام در نقاط حساسی قرار دارد و اگر می خواهد حمایتی از بازار صورت بگیرد الان وقت آن است.
نکته مهم در این است که این حمایتها باید با رِنج های مثبت همراه باشد. در غیر این صورت بار دیگر فروشندگان از راه خواهند رسید/هدف حافظ
@hezartahlil