Sina Soleymani

2023-07-04 13:30:01 این مطلب صرفا توضیح هست و هیچ جهت گیری ای ندارد !

دوستانی که در مجمع سیمان ایلام حضور داشتند ، خاطرشون هست که مدیرعامل شرکت دقیقا توضیحات کاملی در مورد اورهال خط ۱ شرکت به ظرفیت ۶۰۰ هزار تن در بهمن ماه ارائه کرد.

ایشون حتی در این حد جزئیات رو افشا کردند که ما از پیچ و مهره های خط تا بردهای الکتریکی رو تعویض کردیم و حتی تعمیر هم نکردیم.

حتی این مثال رو هم زدند که یک بُرد الکترونیکی در خط تولید وجود داشت که ما به دلیل تحریم ها ماه ها دوندگی کردیم برای واردات این قطعه اما ممکن نبود. لذا از هلدینگ ( ستران ) درخواست کردیم که از موجودی قطعات خودش به ما بده و بعدا خرید کنه و به موجودی خودش اضافه کنه !
لذا خط ۶۰۰ هزار تنی شرکت کاملا نوسازی شده و امکان تولید فول ظرفیت از سال ۱۴۰۲ در این خط فراهم شده که باعث میشه ظرفیت شرکت به ظرفیت اسمی برسه.

در سنوات قبل به دلیل زیانده بودن شرکت و عدم بازاریابی مناسب محصولات و همچنین کم بودن سرمایه در گردش شرکت ( شرکت تا نیمه دوم سال ۱۴۰۱ حتی پول نداشته هزینه حمل تا مرز رو برای صادرات بده به همین دلیل قراردادهارو تحویل درب کارخانه میبسته تا با نرخ پایین تر بتونه صادرات کنه ) سهم بازار صادراتی شرکت هرسال افت کرده بود.

بنابراین دلیل اینکه در سنوات گذشته این شرکت با ظرفیت اسمی ۱۶۰۰ تن ، حتی نمیتونست فروشش رو به ۱ میلیون تن برسونه ، این موارد بوده.

این دقیقا عین جملاتی بود که در مجمع گفته
شد و در گزارشات مجمع و ویدیوهایی که ازش منتشر شد موجود هست که میتونید بهش رجوع کنید.

سال مالی شرکت هم دی ماه هست. لذا سه ماهه اول شرکت مصادف میشه با فصل زمستان که طبیعی هست در زمستان فروش سیمانی ها بالا نباشه چون اصلا فصل تقاضای سیمان نیست.

لذا ، اینکه بگیم چون شرکت قبلا هیچوقت به ظرفیت اسمی نرسیده پس ازین به بعد هم نمیتونه ، جمله از اساس غلط و غیر علمی ای هست.

سیمان ایلام یک واحد دو خطی هست که از یک خط ۶۰۰ هزار تنی ( خط قدیمی تر که بهمن ماه اورهال شده ) و یک خط ۱ میلیون تنی ( که خط جدید و آلمانی هست ) تشکیل شده که خط ۶۰۰ هزار تنی پیش از اورهال امکان فعالیت با حداکثر ظرفیت رو نداشته .

حالا اینکه امسال به چه ظرفیتی میرسه ، باید منتظر موند و دید گزارشات شرکت چی میشه.

نکته بعدی در مورد کلینکر فکتور هست. وقتی شرکت میگه ۱ میلیون تن کلینکر با کلینکر فکتور ۹۵ ، یعنی ۹۰۰ تا ۹۳۰ هزار تن کلینکر و مابقی مواد افزودنی به سیمان هست. بنابراین خالص کلینکر مصرفی شرکت ۹۰۰ هزار تن هست که کاملا در شرکت قابل تولید هست.

۵۰۰ هزار تن فروش بورس کالا هم عملا ۴۰۰-۴۵۰ هزار تن کلینکر هست و مابقی افزودنی. پس جمع کلینکر تولیدی شرکت برای رسیدن به ۱.۵ میلیون تن فروش ، حدود ۱.۲ الی ۱.۳ میلیون تن کلینکر هست و مابقی افزودنی ! که شرکت امسال بدون قرارداد پیش بینی کرده ۱.۲ میلیون تن حدودا فروش داشته باشه. پس ۱۰۰-۲۰۰ هزار تن تولید بیشتر با وجود موجودی کلینکر شرکت موضوعیتی نداره !

نکته بعدی ، در مورد موجودی کلینکر شرکت هست که حدود ۵۰۰ هزار تن موجودی کلینکر کف کارخونه همین الان موجود هست.

در مجمع تکلیف شد که این موجودی امسال فروخته بشه و حتی بند شد در صورت جلسه مجمع که میتونید در گزارش مجمع مطالعه کنید.

باز هم عینا جملات مدیرعامل شرکت رو نقل میکنم که فرمودند ما پروژه هات گاز رو احتمالا تا ۲-۳ ماه آینده راه اندازی میکنیم که فرمودند حدود ۷۰٪ پیشرفت پروژه داشته و به محض راه اندازی با داغ کردن موجودی کلینکر شرکت اقدام به فروش موجودی میکنیم.

لذا اگر بحث تولید عادی شرکت رو هم کنار بگذاریم ، شرکت از محل فروش همون موجودی حتی میتونه به ۲ میلیون تن فروش سالانه هم برسه ( که البته این یک حالت ایده آل هست و صرفا برای مثال زدن استفاده کردم )

نکته بعدی در مورد برآورد سود شرکت هست. بودجه ای که شرکت اعلام کرده ابان ماه سال گذشته نوشته شده. اونموقع نه کلینکر صادراتی ۳۱ دلار بوده ، نه دلار ۵۰ تومان بوده و نه خبری از قرارداد صادراتی جدید بوده. بودجه ابتدای سال کاملا بر اساس فعالیت قبلی شرکت و پیش از رشد نرخ ارز بوده.

باز هم رجوع میکنم به صحبت های مدیرعامل در مجمع که میتونید مطالعه کنید. ایشون فرمودند با توجه به اینکه سال مالی شرکت دی ماه هست ، ما باید آبان ماه بودجه پیش بینی شده رو اماده میکردیم و نرخ های اون موقع با الان متفاوت بود و خبری از قرارداد نبود. یکی از سهامداران گفتند پس چرا بودجه رو اصلاح نمیکنید؟ ایشون پاسخ دادند قطعا نیاز به اصلاح داره که سعی میکنیم در گزارش شش ماهه بودجه جدید رو اعلام کنیم.
ما بودجه رو بر اساس کلینکر حدود ۲۰ دلاری و دلار ۲۷-۲۸ تومان اون زمان بستیم و اونموقع هم هنوز قراردادهای صادراتی جدید نداشتیم. باز کردن / نظر دهید

2023-07-04 08:30:35 #مهم #پتروشیمی #شاراک #شیران

سقوط آزاد نرخ نفتا به پایین تر از کف ۲.۵ سال گذشته و رسیدن به سطح ۵۰۰ دلار !!

نرخ نفتا برای هر تن به محدوده ۵۱۹ دلار رسیده و کف قبلی که در اوایل سال ۲۰۲۳ در محدوده ۵۷۰ دلار زده بود رو شکسته و با شتاب بالایی در حال افت هست.
نرخ نفتا فوب ایران که مبنای قیمت خرید نفتای واحد های خوراک مایع هست هم احتمالا طی هفته های آینده به سطح ۴۰۰ الی ۴۲۰ دلار خواهد رسید که پایین ترین سطح از سال پیش از کرونا هست.

به عبارتی نرخ نفتا بر اساس فرمول و با دلار ۲۸۵۰۰ تومانی به ۱۱.۴ الی ۱۱.۹ میلیون تومان بر هر تن خواهد رسید که تاثیر قابل توجهی بر کاهش بهای تمام شده #شاراک و #شیران خواهد داشت.

نرخ نفتا در پاییز و زمستان سال گذشته به حدودا ۲۰ میلیون تومان رسیده بود و حالا تقریبا این نرخ نصف شده.
درحالی که نرخ فروش محصولات به واسطه رشد نرخ دلار نه تنها افت نکرده بلکه رشد قابل توجهی هم داشته که منجر میشه در گزارشات فصلی با بهبود قابل توجهی حاشیه سود این شرکت ها همراه باشد.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-07-02 15:59:22 #مهم #سیلام

سیلام شفاف سازی داده و دریافت پیش پرداخت وجه التزام شروع قرارداد صادرات کلینکر به کشور عراق رو شفاف سازی کرده که خبر بسیار مهمی برای سهم محسوب میشه.

بنابراین با دریافت پیش پرداخت ، قرارداد جدید شرکت از تیرماه اجرایی خواهد شد.

بر اساس شفاف سازی شرکت ، نرخ کلینکر صادراتی ۳۱ دلار بر هر تن هست.

کلینکر صادراتی تیپ ۵ ( با کلینکر فکتور ۹۵ )

حجم قرارداد تا انتهای سال مالی جاری ( تا دی ماه ) حدود ۲۶۰ هزار تن و برای یکسال مالی کامل حدود ۵۰۰ هزار تن هست که تسویه قرارداد بعد از ارسال هر پارت بصورت نقدی انجام و در گزارشات شرکت منعکس میشه.

همونطور که قبلا عرض کردم با این قرارداد جدید ، حجم صادرات شرکت برای یکسال مالی به ۱ میلیون تن میرسه و با اضافه شدن کف تعهد ۵۰۰ هزار تنی شرکت در بورس کالا ، عملا سیلام به یکی از بزرگترین شرکت های صادرکننده سیمان غرب کشور تبدیل میشه که در مطلب قبلی در مورد تخمین فروش و سود خالص شرکت صحبت شد.

با این وضعیت عملیاتی شرکت ، مارکت کپ ۳۰۰۰ میلیارد تومانی تابلو کمی عجیب بود.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-06-30 13:43:38 #پتروشیمی

برآورد سود شرکت های پتروشیمی برای سال جاری در گزارش اجماع تحلیلگران مجموعه محترم کیان !

اعداد برآرودی مدیران بازار رقم های جالبی رو نشون میده.

در مورد شاراک که ما به عنوان پتروشیمی خوراک مایع در موردش تحلیل ارائه کردیم ، میانگین سود برآوردی مدیران ۶۰۰ تومان برای سال جاری هست که البته مفروضات محتاطانه هست و با مفروضاتی مثل دلار ۴۵ تومانی و نفتا ۱۵ تومانی ، سود ۸۰۰ تومانی برای شاراک برآورد شده.

یعنی با همین مفروضات محتاطانه نسبت P/E فوروارد سهم حدود ۶ واحد و با مفروضات دلار ۴۵ تومانی نسبت P/E فوروارد سهم به حدود ۴ واحد میرسه !!

سال گذشته در مورد #شسپا ۲۸۰ تومانی و #شکربن ۳۰۰ تومانی هم در کف قیمتی بارها تاکید شد ولی توجهی بهشون نشد. همین دو سهم در بدترین وضع بازار بازدهی ۱۰۰٪ داشتند.

در مورد سهم هایی مثل #شاراک ، #فروس و #سیلام هم میشه شرایط مشابهی رو انتظار داشت. این سهم ها سهم های رشدی هستند ولی بازار معمولا بعد از ۱۰۰٪ رشد تازه متوجه ارزندگیشون میشه.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-06-12 09:51:23 #بازار

فولاد از ۸۰۰ تومان شده ۵۵۰ تومان ، با رنج منفی میفروشند !

پالایشی هارو وقتی کرک اسپردشون افت کرد و فلت شد رو به بالا میخریدند ، حالا که کرک اسپرد فصلیشون از میانگین رو به بالا فاصله گرفته صف فروش میفروشند !

پتروشیمی هارو با وجود ۱۳ سنت شدن میانگین نرخ گاز صف فروش میفروشند !

سیمانی هارو با وجود اینکه به تابستان رسیدیم و نرخ پایه سیمان تو بورس کالا داره اصلاح میشه و به ۸۵۰ تومان افزایش‌ پیدا میکنه صف فروش میفروشند !

اینها نشانه اوج هیجان منفی بازار هست.

درست و غلط بودن تصمیمات فروشنده ها و خریدارها به زودی مشخص میشه.

بنظرم چارت قبلی که از شاخص در پست بالا ارائه شد رو مرور کنیم بد‌ نباشه.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-06-06 22:31:35 باز کردن / نظر دهید

2023-06-05 20:49:04 #فروس شرکت فروسیلیس ایران با ظرفیت اسمی 25.000 تن که در حال افزایش ظرفیت به 50.000 تن است ، درحال حاضر چهارمین تولیدکننده فروآلیاژ کشور است که با بهره برداری از طرح توسعه خود و دستیابی به ظرفیت 50.000 تنی ، به رتبه دوم تولیدکنندگان فروآلیاژ کشور ارتقا… باز کردن / نظر دهید

2023-06-05 20:40:27 #فروس

شرکت فروسیلیس ایران با ظرفیت اسمی 25.000 تن که در حال افزایش ظرفیت به 50.000 تن است ، درحال حاضر چهارمین تولیدکننده فروآلیاژ کشور است که با بهره برداری از طرح توسعه خود و دستیابی به ظرفیت 50.000 تنی ، به رتبه دوم تولیدکنندگان فروآلیاژ کشور ارتقا خواهد یافت.
عمده محصولات شرکت بر اساس وزن محصول در بودجه به ترتیب فروسیلیسیم ، فروسیلیکومنیزیم و پودر میکروسیلیکا است.
برای درک بهتر محصولات شرکت ، باید به این نکته دقت داشت که فروسیلیسیم عمدتا در صنایع فولاد سازی جهت اکسیژن زدایی در کوره و تولید آلیاژهای فولاد و چدن است.
پودر میکروسیلیکا عمدتا در سازه های بتنی مقاومت بالا و صنایع راه سازی و صنایع پلیمر نسوز کاربرد دارد.
فروسیلیکومنیزیم نیز در صنایع چدن سازی و صنایع فولاد سازی استفاده میشود.

لذا در مجموع ، عمده بازار مصرف محصولات شرکت ، صنایع فولادسازی ، چدن سازی و صنایع سیمان و پلیمر شیمیایی است. لذا فروش محصولات شرکت رابطه معناداری با نرخ ها و وضعیت این صنایع دارد.

شرکت در سال موفق به ثبت 1040 میلیارد تومان فروش شده اما در سال 1401 به دلیل اختلال در ترانس برق تامین کننده کوره های شرکت در کوارتر اول سال ، با افت فروش 5% رو به رو شد و فروش شرکت به 986 میلیارد تومان رسید.لذا عامل کاهش فروش در سال 1401 یک عامل مستمر نبوده و شرکت میتواند به روند عادی فروش بازگردد.

متوسط فروش ماهانه در سال 1400 معادل 86.6 میلیارد تومان در ماه بوده
متوسط فروش ماهانه در سال 1401 معادل 82.2 میلیارد تومان بوده
اما متوسط فروش شرکت در دوماهه ابتدای سال 1402 با جهش قابل توجه به 121.9 میلیارد تومان رسیده !

از نظر ریالی ، حدود 90% از فروش شرکت داخلی و 10% صادراتی بوده است. مبنای نرخ فروش فروسیلسیم هم نرخ جهانی و نرخ ارز سامانه نیما 2 است. لذا عمده دلیل رشد فروش شرکت افزایش هم زمان مقدار فروش و نرخ فروش به واسطه افزایش نرخ ارز بوده است. نرخ فروش فروسیلسیم پیش بینی شده شرکت حدود 1300 دلار/تن بوده که نرخ های فعلی صادراتی نیز با درنظر گرفتن نرخ دلار 38.700 تومانی سامانه نیما حدود 1223 الی 1300 دلار است. نرخ فروش داخلی نیز به دلیل نزدیکی نرخ تسعیر با نرخ ارز آزاد با نرخ دلار 51.000 الی 52.000 تومان معامله میشود.

لذا با نرخ فروش داخلی 65 میلیون تومانی و نرخ صادراتی 50 میلیون تومانی و بدون درنظر گرفتن رشد دلاری نرخ فروش محصولات و با نرخ دلار 45.000 تومان نیمایی و 52.000 تومانی بازار آزاد، فروش شرکت به 1584 میلیارد تومان خواهد رسید.

در بخش بهای تمام شده ، حدود 25% از بهای مواد مصرفی وارداتی و مابقی از شرکت های داخلی تامین میشود.
عمده مواد مصرفی سمی کک و خمیر الکترود ، ذغالسنگ و سنگ سیلیس است که سمی کک و خمیر الکترود از چین و ذغالسنگ و سنگ سیلیس از شرکت کربن شرق و شرکت مواد معدنی تامین میشود.

لذا ضریب حساسیت بهای تمام شده به دلار تقریبا 0.75 از ضریب حساسیت فروش شرکت به دلار است.
به بیان ساده تر ، اگر فروش شرکت با دلار 100% رشد نماید ، بخش بهای تمام شده حدود 75% با دلار رشد میکند و این عامل باعث میشود در دوره های رشد دلار ، حاشیه سود شرکت در میانمدت بهبود یابد.

پیش بینی میشود شرکت در سال 1402 حدود 1584 میلیارد تومان فروش داشته باشد و بهای تمام شده به 870 میلیارد تومان برسد. سایر درآمدهای شرکت نیز عمدتا درآمد تسعیر ارز و فروش ضایعات است.
با این حساب ، سود خالص سال 1402 شرکت به حدود 632 الی 685 میلیارد تومان خواهد رسید ، یعنی 158 الی 172 تومان به ازای هر سهم !

بنابراین با قیمت 830 تومانی امروز ، نسبت P/E Forw سهم در سطح 4.8 الی 5.2 واحد است که یک تقسیم سود نیز در دل خود دارد.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-05-29 22:22:00 #شاراک

بعد از شکست پر حجم سقف تاریخی ، مجددا در دو هفته اخیر که بازار اصلاحی بود به زیر محدوده 4700 تومان برگشت و تا سطح 4200 تومان هم اصلاح کرد.

سهم به محدوده حمایتی 4200 تومان برای بار دوم واکنش نشان داده و در صورت برگشت ، میتونه الگوی کف دو قلو همراه با واگرایی مثبت اندیکاتوری را تشکیل بده !

در صورت برگشت طی معاملات روزهای آتی و تایید الگوی کف دوقلو ، درگام اول به سمت شکست سقف قبلی در محدوده 5500-5600 تومان خواهد رفت و سپس مقاومت بعدی در محدوده 7000 تومان خواهد بود.

محدوده های حمایتی سهم هم کماکان 4000-4200 تومان و سپس 3750-3800 تومان خواهد بود.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-05-29 22:10:46 باز کردن / نظر دهید