بررسی صنعت اوره: فرمول اوره و آمونیاک: هیدروژن + نیتروژن = آ | کانال تحلیلی آموزشی بورس پدیده
بررسی صنعت اوره:
فرمول اوره و آمونیاک: هیدروژن + نیتروژن = آمونیاک + دی اکسید کربن = اوره Urea
- ماده اولیه تولید آمونیاک گاز طبیعی و یا گاز زغال سنگ است. در این میان فقط کشور چین از گاز زغال سنگ و بقیه کشورها از گاز طبیعی (متان) استفاده می کنند. - بعلت تولید بالای گاز Co2 در این صنعت، تولید محصول همراه با چالش زیست محیطی است. - اوره محبوب ترین شکل کود نیتروژن جامد است. - حدود ۸۰ تا ۸۵ درصد اوره تولیدی به مصرف کود می‌رسد و در بیش از ۴۰ درصد مواد غذایی تولید شده در جهان با استفاده از کود اوره بوده است. - ایران و عربستان به علت داشتن مزیتهای رقابتی ارزانترین اوره را در دنیا تولید می کنند. از لحاظ هزینه تمام شده اوره در ازای هر تن تولید: در ایران ۹۵ دلار عربستان ۹۰ دلار هند ۱۷۰ دلار چین بیش از ۱۷۰ دلار هزینه دارد.
-بیشترین واردات را در دنیا کشورهای هند و برزیل دارند.
- صادرات ایران عمدتاً به کشور هند است سپس به افغانستان ترکمنستان ترکیه عراق برزیل و استرالیا.
- گاز طبیعی متان CH4 مهمترین و اصلی ترین ماده مصرفی در صنایع پتروشیمی در تولید اوره می باشد.
-گاز سوخت به صورت یارانه ای و گاز خوراک طبق فرمولی که ۵۰ درصد وزن قیمت آن ازمیانگین قیمت گاز در چهار هاب بین المللی (آمریکا- کانادا- انگلیس و هلند) و ۵۰ درصد الباقی بر اساس میانگین نرخ گاز مصرف داخلی، صادراتی و وارداتی تعیین میشود.
- مهمترین متغیرهای اثرگذار بر ساختار درآمد و هزینه‌های شرکتهای اوره ای عبارتند از: 1- نرخ ارز 2-نرخ جهانی اوره 3- نرخ گاز طبیعی
- قیمت گاز سوخت حدود ۴۰ درصد نرخ مصوب نرخ خوراک است.
- شرکت ملی گاز ایران تامین کننده انحصاری گاز است. افزایش برودت هوا در فصل زمستان و اولویت تامین گاز بخش خانگی اغلب منجر به قطعی چند روزه در گاز خوراک و سوخت شرکتهای اوره میشود.
-در حالت استاندارد برای تولید یک تن آمونیاک ۹۸۰ متر مکعب گاز طبیعی مورد نیاز است. همچنین برای تولید هر تن اوره به ۵۶۰ تا ۵۸۰ کیلوگرم آمونیاک احتیاج است. در شرکت هایی که کریستال ملامین هم تولید می‌کند برای هر تن کریستال ملامین 3/3 تن اوره احتیاج است.
- شرکت های تولیدی این بخش ابتدا موظف به تامین نیازهای داخلی و سپس صادرات می باشند.
- نرخ های داخلی فروش (به سازمان خدمات حمایتی کشاورزی) توسط دولت تعیین میشود.
- عدم توجه دولت به تسویه مابه التفاوت به وجود آمده منجر به انباشت طلب های شرکت های اوره ای از سال ۹۷ شده است که این موضوع می‌تواند ضمن افزایش ریسک نقدینگی شرکت‌ها موجب کاهش در سیاستهای تقسیم سود آنها هم شود.
- نرخ های جهانی هر ساله در ماه های بهمن تا اردیبهشت به علت تقاضای بخش کشاورزی به بالاترین قیمت رسیده و مابقی سال روندی کاهشی دارد.
- با بررسی اجمالی ۵ شرکت بزرگ بورسی تولید کننده اوره و بررسی نقاط ضعف و قوت آنها به این نتیجه می رسیم که:
_ نماد #شپدیس بزرگترین اوره ساز کشور و موقعیتی استراتژیک برای صادرات در بندر عسلویه دارد و از شرایط مالی مستحکم و همراه با سودآوری مناسب برخوردار است.
_ نماد #شیراز با تنوع سبد محصولات تولیدی ریسک کمتری نسبت به سایرین دارد.
_ نماد #کرماشا به علت نزدیکی به مرزعراق موقعیت بازار صادراتی به ترکیه و عراق را دارد و همچنین به علت داشتن طرح توسعه در آینده قطعا مورد توجه بیشتر واقع خواهد شد.
_اما #خراسان بازار صادراتی افغانستان و ترکمنستان را در دست دارد با داشتن محصول ملامین با ارزش افزوده بیشتر و بازار انحصاری آن در ایران این شرکت را در شرایط مالی و نقدینگی بسیار مناسبی قرار داده است. این نماد در این گروه با کمترین سرمایه بیشترین درصد تقسیم سود را دارد و همچنین پتانسیل افزایش سرمایه از محل سود انباشته را دارد.
_ نماد #شلرد به دلیل استفاده زیاد از اهرم مالی تاحدودی شرایط سودآوری آتی برای سهامداران خود را سخت کرده است اما در صورت فایق آمدن بر مشکلات ناشی از بدهی ارزی، بیشترین پتانسیل رشد را در بین تمام هم گروه های خود دارد.
