حالا تصورش رو بکنید گچساران مرحله دوم رو هم اجرا کنه درصد سهام | محسن جلالی
حالا تصورش رو بکنید گچساران مرحله دوم رو هم اجرا کنه درصد سهام #دهدشت از ۱۰٪ تا ۲٪ میاد پایین!!! این قضیه درسته یه ظلم آشکار به سهامدارای #دهدشت و #ممسنی هست ولی درش یه نکته تحلیلی هم هست که دوس داشتم با شما در میون بذارم...اینکه وقتی شما ارزش خالص دارایی های یه سهم رو بررسی میکنید چقد مهمه که بدهیاش رو هم مطالعه کنید. برای نمونه تو کیس #گچساران خوب #فارس خودشو ذیحق میدونه...میگه پول پروژه رو من قرض دادم بهش(البته که بهره نمیگرفته از گچساران ولی بدهی رو ارزی داده بوده به شرکت که ریسک تسعیر ارز نداشته باشه) هیچکدام از سهامدارا هم که شرکت نکردن خوب حالا که پروژه به سرانجام رسیده بیاین پولاتونو بدین!!! تو لیست سهامدارای بعد افزایش سرمایه نگا کنید سپهر آورده اشو داده به شرکت ولی خوب #دهدشت و بقیه چطوری بدن(بگذریم که بیمه توسعه هم نداده نمیدونم چرا؟؟؟ یعنی واقعا اظهر من الشمس گند زده)؟؟؟ راه درستش این بود که خود #دهدشت هم از آورده افزایش سرمایه میداد و اعلام میکردن که برای چی پول میخوان! حالا سوال پیش میومد که سهامدارای خرد پول میاوردن؟؟
پس میبینید چقد مهمه که نسبت بدهی رو تحلیل هایی که برای NAV انجام میدین محاسبه کنید! یه جور دیگه بگم بهتون:
من میومدم حساب میکردم دهدشت ۲۰٪ گچساران رو داده و تو NAV دهدشت این رو میدیدم اما گچساران پروژه ای بوده که همه اش بر پایه بدهی بوده و کسی که قرض داده بوده پولشو میخواد؟؟ افزایش سرمایه از مطالبات و آورده دقیقا همون رفتار نقد کردن بدهیه هست و حالا بعد از نقد شدن بدهی گچساران همون ارزش سابق رو داره ولی دیگه دهدشت ۲۰٪ گچساران رو نداره بلکه ۲٪ رو داره! این بهترین کیسی بود که میشد اثر نسبت بدهی رو توش دید...
