2021-05-15 23:14:04
ریسک چیست؟
@EBOOKBOURSE
تعاریف مختلفی برای ریسک ذکر شده است. اما کلیه این تعاریف را می‌توان در دو دیدگاه خلاصه کرد.
دیدگاه اول: ریسک هر گونه نوسانات احتمالی (اعم از مثبت یا منفی) در آینده است.
دیدگاه دوم: ریسک نوسانات احتمالی منفی در آینده است.
در واقع ریسک را می‌توان معادل عدم اطمینان در نظر گرفت. معمولاً در مالی آن بخشی از عدم اطمینان را که قابلیت اندازه‌گیری و کمی کردن دارد، ریسک می‌نامند.
@EBOOKBOURSE
ریسک لزوماً پدیدۀ منفی نیست. زیرا به همراه هر فرصتی ریسک نیز وجود دارد و اصولا نمی‌توان تمام ریسک‌ها را از بین برد، چرا که کلیۀ فرصت‌ها نیز بدین صورت از بین می‌روند.
همچنین شرایط عدم اطمینان هم همیشه به مفهوم ایجاد شرایط منفی نیست. در حقیقت می‌توان گفت اگر شرایط عدم اطمینان به احتمال بیشتری به شرایط با توافقات مثبت ختم شود، انتخاب آن عقلانی خواهد بود. به عنوان مثال شرایط عدم اطمینان در بازار سهام لزوماً به معنای کاهش قیمت نخواهد بود و بدیهی است افزایش قیمت‌ها نیز در این بازار متصور است.
ریسک به زبان ساده
@EBOOKBOURSE
ریسک را می‌توان عدم اطمینان نسبت به رخدادهای آتی تعریف کرد. به عبارت دیگر هرگاه نتوان با قطعیت در مورد وقوع چیزی اظهار نظر کرد، می‌توان گفت که ریسک وجود دارد. مثلاً در بازار سهام نمی‌توان با قطعیت کامل گفت که در روز بعد قیمت سهم افزایش یا کاهش می‌یابد. در نتیجه با ریسک مواجه هستیم.
برخی معتقدند که ریسک هم نوسانات در جهت مثبت (افزایش قیمت سهم) و هم نوسانات در جهت منفی (کاش قیمت سهم) را شامل می‌شود. گروهی دیگر مدعی هستند که ریسک فقط نوسانات منفی (کاهش قیمت سهم) را شامل می‌شود. در واقع دسته دوم ریسک را معادل احتمال وقوع زیان در نظر می‌گیرند.
برای اندازه‌گیری ریسک روش‌های مختلفی وجود دارد. اولین بار در سال 1952 هری مارکویتز بر اساس تعاریف کمی ارائه شده، شاخص عددی برای ریسک معرفی کرد. وی ریسک را انحراف معیار چند دوره‌ای یک متغیر تعریف کرد.
@EBOOKBOURSE
946 views20:14
ک
