Venting Mechanism

2022-06-09 20:22:47 گزارش هفتگی توکن ترمینال برای بازار کریپتو که میتونید اینجا مطالعش کنید :

https://tokenterminal.substack.com/p/weekly-fundamentals-bcf?utm_medium=email&utm_campaign=cta&s=r باز کردن / نظر دهید

2022-06-09 12:45:53 این اطلاعات میزان درامد روزانه/میزان Issuance روزانه اتریوم رو بعد و قبل از Merge به خوبی نشون میده. اگر صرفا فرض کنیم که اتریوم همین امروز(فعلا قرار نیست اتفاق بیفته) Merge رو انجام بده چه تغییری اتفاق خواهد افتاد؟
قرار نیست Merge فعلا تغییری در میزان کارمزد تراکنش ها ایجاد کنه بنابرین با فرض قیمت 1800 دلار ، درامد پروتکل فعلی و تغییر میزان Issuance بعد از Merge، حدود 8 میلیون دلار فشار فروش روزانه فعلی( در حال حاضر صرفا برای ثبات قیمت و پایین نرفتن قیمت اتریوم به هشت میلیون دلار ورودی پول روزانه نیاز هست) به ده میلیون دلار فشار خرید روزانه تبدیل خواهد شد.
در واقع برای بالا نرفتن قیمت نیاز خواهد بود تا شخص روزانه ده میلیون دلار فشار فروش بر روی اتریوم ایجاد کند.البته این بررسی صرفا برای محاسبه تغییرات ورودی روزانه اتریوم و فشار فروش/خرید طبیعی انجام شده و فرض شده که تمام متغیرهای دیگر ثابت خواهند بود که طبیعتا اینطور نخواهد بود.
پ.ن: این موضوع صرفا اقتصادی هست. تاثیرات فنی و عواقب اپدیت اتریوم برای کسی مشخص نیست و اتفاقات پیشبینی نشده زیادی ممکن هست پیش بیاد.
برای مطالعه مفصل تر این رشته توییت موجود هست. باز کردن / نظر دهید

2022-05-31 20:37:27 کانال ها و رسانه های زیادی وجود دارن که جذب سرمایه پروژه های مختلف از Venture Capital هارو پوشش میدن که البته در حالتهایی میتونه نشانگر این باشه که تیم پشت پروژه حالا بنیه مالی قوی ای دارن و میتونن برای پروژه هزینه کنن و البته در مواردی که مبلغ قابل توجهی سرمایه گذاری شده میتونه نشانگر از اعتقاد VC به اینده اون پروتکل باشه اما اینجا دوتا نکته مهم وجود داره:
1. سرمایه گذاری الزاما به معنای خرید توکن نیست راه هایی مثل خرید سهام سازمان پشتیبان پروژه و... برای سازمان ها وجود داره که در معرض سود و درآمد اون پروتکل باشن و ممکنه استراتژی اونها خرید توکن نباشه.
2. ممکنه‌ پلتفرمی تکنولوژی بسیار قدرتمند و پرکاربردی داشته باشه و افراد زیادی هم ازش استفاده بکنن اما استراتژی مناسبی برای روانه کردن درامدش به سمت توکنهاش نداشته باشه و درامد پروتکل به جاهای دیگه ای بره یا هزینه های اونها/سیاست مالی تورمی اونها به قدری زیاد باشه که اثر درامد پروتکل رو خنثی کنه بنابرین الزاما جذب سرمایه یا درامد پروتکل دلیل محکمی برای خرید توکن های یک پروژه نیست‌.
به عنوان مصداق عینی این موضوع میتونید تکنولوژی Immutable x و جذب سرمایه هاش رو در سال اخیر با رفتار قیمتی توکن اون مقایسه کنید. باز کردن / نظر دهید

2022-05-27 19:45:11 در ادامه پست قبلی این دیتا از 0xhamz هم بسیار جالب توجهه. برای حفظ مارکت کپ فعلی بازار کریپتو نیاز به حدود 102 میلیارد دلار (سالانه) برای ثبات مارکت کپ فعلی داره .دلیلش هم میزان مینت شدن ماهانه هر کدام از پروژه های بزرگ هست که در تصویر می بینید. این موضوع در ترکیب با اینکه اکثریت قریب به اتفاق پروژه ها درامدی ندارند که این فشار مینت شدن و فروش رو خنثی کنند.(بیتکوین و اتریوم به دلایل متعدد میتونند استثنا در نظر گرفته بشند اما بهرحال فشار فروش اونها تاثیر خودش رو خواهد گذشت بخصوص بیتکوین،اتریوم فشار انچنانی ایجاد نمیکند چون درامد بسیار قابل توجهی داره.) و این موضوع بازار کریپتو رو صرفا برای ثبات شدیدا حساس و نیازمند به ورود نقدینگی جدید میکند‌. باز کردن / نظر دهید

2022-05-27 09:36:55 فقط برای دادن یک دید بازتر اینو میگم، این چارت درامد Dydx هست که میتونید اون رو با پروتکل های لایه 1 مقایسه کنید. باز کردن / نظر دهید

2022-05-27 09:30:41 یکی از ساده ترین راه ها برای داشتن یک نگاه "کلاسیک تر " به پروتکل ها بررسی میزان درامدشون هست.
اینجا درامد ماهانه تعدادی از پروتکل های لایه یک رو می بینید.
نکته های قابل توجهش چیه؟
-بجز اتریوم از لحاظ ارزش گذاری هیشکدوم از پروتکل ها حتی نزدیک به میزان درامدشون نیستند.
-اولنچ فاصله درامدی قابل توجهی با بقیه پروتکل ها داره.
-فانتوم با وجود ارزش گذاری کمتر تفاوت معنی داری در زمینه درامد نداره.
دیتا از Token Terminal گرفته شده که متغیر های دیگر و دیتای بسیار مفیدی در مورد درامد و ارزش گذاری پروتکل ها و اپلیکیشن ها و تغییرات اونها ارائه میده. باز کردن / نظر دهید

2022-05-21 09:00:57 یک نکته دیگه که پس زمینه ذهنم هست و فکر میکنم افراد بیشتری باید متوجهش باشن اینه : اگر در سطح قابل قبولی در مورد اقتصاد و همچنین بازار کریپتو اطلاعات دارید و نحوه درآمدزایی و ایجاد ارزش پروتکلی رو متوجه نمیشید خیلی از مواقع دلیلش این میتونه باشه که چیزی برای… باز کردن / نظر دهید

2022-05-21 08:55:01 یک نکته دیگه که پس زمینه ذهنم هست و فکر میکنم افراد بیشتری باید متوجهش باشن اینه :
اگر در سطح قابل قبولی در مورد اقتصاد و همچنین بازار کریپتو اطلاعات دارید و نحوه درآمدزایی و ایجاد ارزش پروتکلی رو متوجه نمیشید خیلی از مواقع دلیلش این میتونه باشه که چیزی برای متوجه شدن وجود نداره. هیچ سیستمی نمیتونه تا ابد یکطرفه باشه و اگر سیستمی داره درآمدی به عده ای میده اون عده باید در ازاش ارزشی که سیستم رو منتفع میکنه به سیستم پس بدن.اگر‌چنین نیست یا اگر ارزشی که اون افراد به سیستم پس میدن متناسب با ارزشی که دریافت میکنند نیست اون سیستم در حال پخش پول مجانی هست و پول مجانی تمام خواهد شد. در چنین مواقعی رفتارهایی مثل تواضع نسبت به دانش خودمون یا پرسشگر بودن بی معنیه چون اصلا چیزی وجود نداره و صرفا با یک سیستم که در طراحی مانایی و پایداری نداره(Unsustainble) مواجه هستید. باز کردن / نظر دهید

2022-05-21 07:58:52 قبل از وجود اینترنت، یا حداقل قبل از زمانی که به عنوان یک عضو حیاتی و جدا نشدنی از دنیای فعلی مطرح شود. تقریبا به طور جهانی برای بررسی کسب و کار و صنایع از فریم ورک Porter
استفاده میشد بعدها با ورود به دنیای اینترنت و دیتا ، خیلی از مبانی ای که به عنوان پیش فرض در اقتصاد در نظر گرفته میشد مورد سوال قرار گرفت. اصول Porter و اصول دیگه ای که برای بررسی صنایع مد نظر بود هنوز در موارد زیادی ارزشمند بود اما برای درک خیلی از ساختارهای جدید معنی خاصی نداشت‌.برای مثال معنی عرضه/تقاضا در دنیایی که میشد بینهایت بار یک فایل رو کپی کرد چه بود؟ وقتی حالتی وجود داشت که یک شرکت تجمیع کننده مثل امازون پلتفرم عظیمی رو میساخت و از سرویس دهنده ها و تامین کننده ها بابت تجمیع عرضه پول میگرفت بررسی قدرت تامین کننده و مشتری چه معنایی داشت؟ در چنین محیطی بود که Aggregation Theory مطرح شد و برای بررسی و فکر کردن به چنین مواردی بسیار مفید بود اما همونطور که احتمالا عده زیادی تا حالا متوجه شده اند در دنیای جدید اقتصادهای دیجیتالی و سیستم های باز،Dao ها و اقتصاد های مبتنی بر Tokenize کردن بازهم معانی و ساختارهای قدیمی در حال از دست دادن معنی خودش هست. و باید با ازمون و خطا و تلاش روش های و فریم ورک های ذهنی و برپایه دیتای جدیدی برای بررسی صنایع و دارایی های جدید پیدا کنیم میتونید اینجا در این مورد بیشتر بخونید.مسئله جالب توجه دیگه این هست که کلماتی مثل Fundamental Analysis (تحلیل فاندامنتال ) که در بازارهای مالی دیگر معنی مشخص و سفت سختی دارن(روش ارزش گذاری و بررسی گزارش های مالی و پروسه تحلیل یک سهام در بازار بورس تا حد زیادی بسته به صنعتش روتین و ثابت هست) اما در بازار کریپتو به صورت جزئی و به صورت کلی از مشتقاتی که در حال گسترش هست در حال حاضر فرمت بررسی ها عموما Ad-hoc و اختراعی هست. حتی هر Firm یا Vc برای ارزش گذاری دارایی های دیجیتال استراتژی های مختص خودش رو داره و میشه ادعا کرد کل بازار اقتصاد دیجیتال در یک فاز Price Discovery عظیم و طولانی قرار داره‌. تقاضای شدید برای نیاز به وجود فریم ورک های قابل اتکا و مناسب برای بررسی این صنایع توجه ها برای گسترش مبحث Token Economics رو روز به روز بیشتر میکنه. باز کردن / نظر دهید