امروز معاملات #خدیزل و فروش سنگین حقوقی روی سهم محل بحث‌های زی | تحلیل هیبریدی بازار سرمایه
امروز معاملات #خدیزل و فروش سنگین حقوقی روی سهم محل بحث‌های زیادی شده.
قدرت بالای خریدار حقیقی از طرفی و شدت فروش حقوقی که زشت‌ترین مدل فروش رو انتخاب کرده به این ترتیب که هشتاد میلیون برگ سهم از یک کد حقوقی داده که آستانه مجاز فروش روی تابلو به سهامدار خرده.
حالا من با اینکه این رویه رو نمی‌پسندم و جنتلمنانه نمی‌دونم باز می‌گم اون بازارگردان هم یه کارمنده خلاصه و باید به رؤسای خودش جواب بده. مادامیکه قانون رعایت می‌شه جای شکایتی نیست.
چند تا سناریو ولی طرح می‌کنم و بدون نتیجه‌گیری خاصی تصمیم رو به عهده شما می‌گذارم.
یه نگرانی در مورد خدیزل و کل شرکت‌های مصرف‌کننده‌ی دلار این سختی‌های واردات و تخصیص ارز و نرخ بالای ارزه.
خب در ابتدا اول ممکنه به نظر بیاد کاهش سود در اثر عدم افزایش متناسب نرخ و کاهش مقدار تولید محتمله. از خدا پنهون نیست از شما هم پنهون نباشه که بله محتمله. ولی کاهش مقدار ناشی از مشکلات تخصیص ارز قاعدتاً منجر به دو اتفاق دیگه خواهد شد.
افت بیشتر ریال برابر دلار
رشد شدید تقاضا و احتمال رقابت‌های سنگین‌تر روی محصولات شرکت
می‌دونیم بر اساس پیش‌پرداخت‌های سنگینی که شرکت داده بهای تمام‌شده‌ی چند ماه اول سال مالی شرکت فوق‌العاده پائینه و حاشیه امنی رو برای چندماه اول سال فراهم می‌کنه.
اگر چنین کسری شدیدی در بازار باشه خریدهای با دلار بالای 40 تومن امروز هم نیمه‌ی دوم سال و زمانی که دلار افزایش شدیدی گرفته برابر نرخ فروش اون موقع و با رقابت‌های سنگین‌تر در بورس کالا حاشیه سود مناسبی خواهند داشت.
اگر هم این مشکلات تخصیص موقت باشه که خب شرکت برمی‌گرده به حالت نرمال و رو حساب تورم انتظاری امسال بعیده زیر 22 همت بفروشه و سود شرکت احتمالا مارکت بالاتری رو برای سهم در پی داشته باشه.
من ولی خطابم به گروه بهمن و خود شرکته که اگر چنین نگرانی‌ای دارند و تا این میزان براشون قطعیه کاهش مقدار فروش و همزمان عدم رشد نرخ که خب بهتره و اخلاقیه که سهامداران رو هم به صورت رسمی در جریان قرار بدن.
اگر هم چنین چیزی نیست دلیلی نداره با چنین زشتی‌ای روی تابلو سهم رو بفروشن.
کسی مانع فروششون نیست ولی می‌شه ملایم‌تر و با طمانینه‌تر فروخت.
به خصوص روزی مثل امروز که خرید شدید و با دست سنگین حقیقی از حقوقی این شائبه رو به وجود آورده که ممکنه کسانی با نیت ارزش بازاری خیلی بالاتر از امروز دنبال خرید سهم به تعداد هستند و به علت نبود حقیقی فروشنده سهم گیرشون نمیاد.
حرف آخر اینکه نه خریداری به قدرت خریدار امروز می‌تونه مانع افت سهم در صورت نیارزیدنش بشه و نه فروش‌های سنگین حقوقی می‌تونه مانع جدی برای رسیدن شرکت به ارزش بالاتر ایجاد کنه در صورتی که شرکت سودش به همین روال سه سال گذشته رشدی باشه کما اینکه فروشَهای سنگین حقوقی در دو سه ماه گذشته هم جز آبروریزی حرفه‌ای برای خودش حاصل دیگه‌ای نداشته.
قاعدتاً به روال مدت‌های گذشته پیشنهاد خرید یا فروش یا نگهداری در مورد سهم ندارم. بازار با احتمالات متفاوتی درگیره ولی به نظر با خوش‌بینی ایجاد شده در مورد بازار سهام و نگرانی‌های جدی از وضعیت ناترازی ارزی کشور که کف دلار رو در اذهان مردم بسته به نظر میاد اصلاح احتمالی در کلیت بازار مادامیکه این احتمالات برقرار باشند چندان شدید نباشه مگر اتفاقی بیافته که به طور کلی معادلات سیاسی اقتصادی رو تغییر بده.
اگر فرصت شد در مورد کلیت بازار و گروه‌های مختلف بیشتر خواهم نوشت.
