Sina Soleymani

2023-10-16 11:10:25 #شاخص #بازار

دو اصلاح مقطعی شاخص در سالهای ۹۶ و بخصوص در سال ۹۷ و بعد از شکست سقف تاریخی ، در نمودار بالا با مربع قرمز مشخص شده.

در سال ۹۷ و بعد از شکست سقف تاریخی و رشد مناسب بازار ، روند بازار از انتهای شهریور تا بهمن ماه وارد یک فاز اصلاحی حدودا ۵ ماهه شد ( دقیقا ۱۰۸ روز معاملاتی )
در آن مقطع هم جهش نرخ ارز و سرکوب نرخ توسط دولت با ابزار دلار ۴۲۰۰ تومان و دلار نیما باعث توقف موقت بازار شد. اما از بهمن ماه و پس از حدود ۵ ماه بازار با محرک دلار و سپس رشد نرخ های جهانی مجددا روند جدیدی آغاز کرد.

شباهت زمانی و میزان اصلاح بین روند سال ۹۷ و ۱۴۰۲ به معنی این نیست که الزاما روند مشابهی تکرار خواهد شد چون تغییر در متغییر ها و محرک های بازار میتواند بر روند بازار اثرگذار باشد. اما بطور کلی میتوان شباهت هایی بین میزان اصلاح ، مدت زمان اصلاح و دلایل و محرک های اصلاح بین این دو سه مقطع زمانی مشاهده کرد.
به همین دلیل چندبار در مطالب قبلی عرض کردم بازار شرایط کلی ای شبیه به اصلاح سال ۹۷ را تجربه میکند.
تا امروز حدود ۲۳٪ اصلاح در ۹۴ روز معاملاتی رو تجربه کردیم.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-10-15 09:37:55 اقای دکتر صبایی ، زحمت کشیدند و لطف کردند در جهت تنویر افکار عمومی گزارشی به بازار ارائه کردند در مورد سهم حجم معاملات الگوریتمی نسبت به حجم معاملات بازار که بر اساس این گزارش ، سهم معاملات الگوریتمی حدود ۱.۵٪ بوده و طی مدت اخیر هم خالص خرید توسط الگوریتم ها بیش از فروش بوده.

طی مدت اخیر دکتر صبایی رویه ای اتخاذ کردند که قبلا نبوده یا ضعیف بوده و گزارشات مهم و مفیدی در اختیار فعالان بازار گذاشتند که جای تشکر و قدردانی داره.

اما چند نکته در مورد این گزارش :

۱- در مدت اخیر بازار سرمایه اکیدا نزولی بوده. لذا طبیعی هست که اردر های خریدی که توسط الگوریتم ها روی تابلو آمده بیش از اردر های فروش معامله شده باشه ! بنابراین منطقا باید خالص خرید معاملات الگوریتم ها "مثبت" بوده باشه و این موضوع اتفاق عجیبی نیست و لزوما نشان دهنده این موضوع نیست که الگوریتم ها با وجود منفی شدن بازار ، در سمت خرید بودند و به بهبود جو کلی بازار کمک کردند !

۲- این گزارش حجم معاملات ، تنها بخش کوچکی از تاثیر الگوریتم ها رو نشان میده. مثل اون فیلی که داخل اتاق تاریک هست و این گزارش فقط دم فیل رو به ما نشون میده.

همونطور که میدونید ، الگوریتم ها هرروز هم در سمت خرید و هم در سمت فروش اردر وارد میکنند و روی تابلو میشینند ! اما ممکنه هست صرفا بخش کوچکی از این اردر ها معامله بشه یا حتی صرفا در یک سمت اردرهای الگوریتمی معامله بشه.
بنابراین برای نشان دادن تاثیر الگوریتم ها ، بهتر هست گزارشی داده بشه از "کل حجم اردرهایی که الگوریتم ها در طی روز وارد تابلو میکنند ، چه در سمت خرید و چه در سمت فروش به تفکیک" !!

اجازه بدید مثالی بزنم :

فرض کنید سهمی با میانگین معاملات ماهانه ۲ میلیون برگ سهم داریم. الگوریتم ها میتونن هرروز ۵ میلیون اردر از ۱٪+ تا صف خرید روی تابلو برای فروش قرار بدند ! ممکنه صرفا ۱۰۰ یا ۲۰۰ هزارتا از این ۵ میلیون اردر فروش معامله بشه ، اما قرار دادن این ۵ میلیون اردر فروش روی تابلو بخصوص در بازه ای که بازار اصلاحی هست ، باعث میشه تا فروشنده ها تا قیمت های پایین تری رقابت کنند و سهم صف فروش بشه !
بنابراین اگر گزارش حجم معاملات رو در نظر بگیریم ، تاثیر معاملات الگوریتمی تقریبا صفر خواهد بود. اما اگر گزارشی از کل حجم اردرهای وارد شده داشته باشیم ، میبینیم چندبرابر اردرهای عادی ای که سهامداران وارد سیستم کردند ، اردر توسط الگوریتم وارد شده که باعث جهت دادن به بازار یا تشدید روند شده !

نمونه بالا ، صرفا یک مثال برای درک بهتر موضوع بود و الزاما ادعایی مبنی بر درست یا غلط بودن این موضوع وجود ندارد. چون مستلزم دسترسی به داده های کل بازار برای روزهای معاملاتی طی یک بازه زمانی مشخص هست. لذا بررسی و نتیجه گیری در این مورد تا زمانی که گزارش رسمی منتشر نشود ممکن نیست.

اگر این گزارش ، " به تفکیک خرید و فروش " برای هرروز در طی یک بازه زمانی مشخص تهیه بشود ، بنظر اون اتاق تاریکی روشن میشه.


@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-10-14 11:55:53 همانطور که در تصویر بالا مشاهده میکنید ، یکی از دستاورد های مهم مدیریت محترم سازمان ، توسعه ابزارها و عمق بخشی به بازار از طریق افزایش صدور مجوز صندوق های سرمایه گذاری هست !
این امر بستر ورود سرمایه گذاران به سرمایه گذاری غیرمستقیم را فراهم کرده.

در تصویر بالا ، وضعیت "یک روز" از ۵ ماه اخیر مهم ترین دستاورد مدیران بازار ، یعنی غیرمستقیم هارو مشاهده میکنید.

سازمان مسئول قرمز یا سبز بودن ۵ ماهه بازار نیست. سازمان وظیفه داره ابزار لازم رو برای سرمایه گذاران فراهم کنه که سرمایه گذاران بتونن با اختیار خودشون تصمیم بگیرند که مستقیم ضرر کنند یا غیر مستقیم !

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-10-09 10:43:47 #دلار

طی چندروز اخیر دلار بسیار پر شتاب رشد کرده و به بالای ۵۳.۰۰۰ تومان در لحظه نگارش این متن رسیده.
باید دقت داشت که جنگ حماس و اسرائیل جرقه ای بود برای رشد دلار ، اما دلیل اصلی رشد دلار صرفا این تنش ها نبوده و نیست!بلکه سرکوب چندماهه بانک مرکزی با خبر درمانی و عدم همخوانی نرخ دلار با متغیرهای پولی و تورم انباشته از ابتدای سال ، موجب شده تا دلار با اولین جرقه رشد کند.
درواقع همان "فنر" و "نرخ بازار" که اقای فرزین و آقای جبرائیلی و ... به تمسخر میگرفتند ، حالا خودنمایی میکند.

درهرصورت دلار هم مثل یک کالاست ، ارزش ذاتی دارد ، کشش تقاضا دارد و ...
زمانی که سیاست گذار اجازه رشد همگن به قیمت این کالا متناسب با سایر متغیر های اقتصادی را نمیدهد ، در مقطعی تعادل بازار بهم خواهد خورد و قیمت ها به سمت ارزش واقعی حرکت خواهد کرد.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-09-25 09:58:43 #شاخص #بازار

دو اصلاح مقطعی شاخص در سالهای ۹۶ و بخصوص در سال ۹۷ و بعد از شکست سقف تاریخی ، در نمودار بالا با مربع قرمز مشخص شده.

در سال ۹۷ و بعد از شکست سقف تاریخی و رشد مناسب بازار ، روند بازار از انتهای شهریور تا بهمن ماه وارد یک فاز اصلاحی حدودا ۵ ماهه شد ( دقیقا ۱۰۸ روز معاملاتی )
در آن مقطع هم جهش نرخ ارز و سرکوب نرخ توسط دولت با ابزار دلار ۴۲۰۰ تومان و دلار نیما باعث توقف موقت بازار شد. اما از بهمن ماه و پس از حدود ۵ ماه بازار با محرک دلار و سپس رشد نرخ های جهانی مجددا روند جدیدی آغاز کرد.

شباهت زمانی و میزان اصلاح بین روند سال ۹۷ و ۱۴۰۲ به معنی این نیست که الزاما روند مشابهی تکرار خواهد شد چون تغییر در متغییر ها و محرک های بازار میتواند بر روند بازار اثرگذار باشد. اما بطور کلی میتوان شباهت هایی بین میزان اصلاح ، مدت زمان اصلاح و دلایل و محرک های اصلاح بین این دو سه مقطع زمانی مشاهده کرد.
به همین دلیل چندبار در مطالب قبلی عرض کردم بازار شرایط کلی ای شبیه به اصلاح سال ۹۷ را تجربه میکند.
تا امروز حدود ۲۳٪ اصلاح در ۹۴ روز معاملاتی رو تجربه کردیم.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-09-20 11:16:43 #بازار

گویا خرید های حمایتی و ادامه دار صندوق های حمایتی بازار ( توسعه و تثبیت ) با همراهی برخی صندوق ها در بازار مجددا آغاز شده که اتفاق خوبی هست.

بازار نیاز به این تحرک داشت تا بتونه مجدد روند بگیره.

باید دید نتیجه این خرید ها هفته آینده چه تاثیری بر روند بازار خواهد گذاشت.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-09-17 11:24:13 حقوقی چندروز هست که در چند نماد خاص مثل فولاد و شستا و ... سر خط فروش با اردر های سنگین فروشنده هست و در مقابل کدهای حقیقی بصورت سنگین میخرند !

بعد از ۴۰-۵۰٪ اصلاح و دقیقا روی حمایت های قیمتی مهم !!!

بخصوص اگر در تابلوی معاملات فولاد مبارکه نگاه کنید ، این رفتار به وضوح مشخص هست.

مثلا امروز از ساعت ۱۰:۲۰ دقیقه تا الان ، حقوقی تا الان چیزی حدود ۲۵ میلیون برگ سهم رو به پایین و سرخط فروخته که تقریبا بخش عمده ایش رو حقیقی ها خریدند.

این مدل خرید حقیقی با این حجم و اطمینان از حقوقی ، یک معنی بیشتر ندارد !

موارد مشابه دیگه ای هم در سهم های دیگه هست.
این مورد رو صرفا مثال زدم که ثبت بشه تا روزهای آینده مشخص بشه رفتار کدام طرف درست بوده و این مدل معاملات با چه هدفی اتفاق افتاده.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-09-17 10:02:57 #شاخص #بازار

شاخص کل تنها یک قدم تا عبور از آخرین مقاومت مهم خود در محدوده ۲۱۵۰-۲۱۵۵ واحد فاصله دارد و در صورت عبور از این محدوده ، موج جدید از تقاضا وارد بازار خواهد شد !!

با وجود وضعیت مناسب کرک اسپرد پالایشی ها در تابستان و تقاضای ایجاد شده در این گروه میتوان انتظار داشت در صورت تداوم این روند ، شاخص بتواند از این محدوده عبور کند.

گروه هایی مثل فلزات ، پتروشیمی و خودرویی هم وضعیت معاملاتی مناسبی دارند و با کمی افزایش تقاضا در این گروه ها ، شاخص میتواند طی امروز یا فردا از این محدوده عبور کند. در صورت عبور شاخص از این محدوده ، شاخص به سمت سقف قبلی در محدوده ۲۴۵۰-۲۵۰۰ حرکت خواهد کرد !

در صورت عدم توانایی در عبور از این محدوده ، شاخص کماکان در گام اول ، در رنج ۲۰۰۰ الی ۲۱۵۰ واحد در نوسان خواهد بود.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-09-16 19:43:32 #مهم #برنامه_هفتم #خوراک

متن پیشنویس قانون برنامه هفتم توسعه منتشر شد که در بخش مهمی از آن که مربوط به نرخ گاز خوراک و سوخت تحویلی به واحد های پتروشیمی است ، مبنای محاسبه نرخ گاز تحویلی به صنایع بر اساس "میانگین وزنی قیمتی نرخ صادراتی و وارداتی" تعیین شده است !

همانطور که در مطلب قبلی محاسبه شد ، میانگین نرخ گاز صادراتی ایران در حال حاضر حدود 28 الی 30 سنت هست که البته «بسیار بعید» بنظر میرسد که ترکیه و عراق و ... پس از اتمام قرارداد فعلی ، از سال آینده حاضر به خرید گاز از ایران با این نرخ ها باشند.

نرخ های داخلی و وارداتی نیز همانطور که در محاسبات قبلی ارائه شد به ترتیب حدود9 سنت و 23.6سنت است !


بر اساس این پیش نویس :

ضریب نرخ گاز خوراک پتروشیمی ها : 65%
ضریب گاز سوخت پالایشگاه ، پتروشیمی و احیای فولاد : 60% از گاز خوراک پتروشیمی ها
ضریب گاز سوخت فلزی ها بجز واحد های احیا : 40% از گاز خوراک پتروشیمی ها
سایر صنایع عمده : 30% از گاز خوراک پتروشیمی ها
سایر صنایع کوچک : 20% از گاز خوراک پتروشیمی ها

نکته بسیار مهم : ضرایب نرخ گاز سوخت برای صنایع مختلف ، بر اساس "نرخ گاز خوراک پتروشیمی ها" تعیین میشود و نه بر اساس میانگین وزنی قیمتی گاز صادراتی و وارداتی. به بیان ساده ، ابتدا میانگین وزنی قیمتی نرخ صادراتی و وارداتی و داخلی در 65% ضرب شده و "نرخ خوراک پتروشیمی ها" محاسبه میشود ، سپس برای محاسبه نرخ گاز سوخت ، برای هر صنعت ضرایب 60% و 40% و 30% و 20% در "نرخ خوراک پتروشیمی ها" ضرب خواهد شد.

بر اساس این فرمول و نرخ های فعلی ، میانگین وزنی قیمتی نرخ صادراتی و وارداتی کشور در بالاترین حالت 23.5 سنت است. بنابراین :

نرخ خوراک تحویلی پتروشیمی ها : 15.3 سنت خواهد بود که با نرخ تسعیر 37500 تومانی نیمایی معادل 5763 تومان/مترمکعب خواهد شد.

نرخ گاز سوخت پالایشگاه ها ، پتروشیمی ها و احیای فولاد : معادل 60% از 5763 تومان ( نرخ خوراک پتروشیمی ها که در بالا محاسبه شد ) که برابر با 3458 تومان/مترمکعب خواهد شد.

نرخ گاز سوخت فلزاتی ها بجز واحد های احیا : معادل 40% از 5763 تومان ( نرخ خوراک پتروشیمی ها که در بالا محاسبه شد ) که برابر با 2305 تومان/مترمکعب خواهد شد.

نرخ گاز سوخت سایر صنایع عمده : معادل 30% از 5763 تومان ( نرخ خوراک پتروشیمی ها که در بالا محاسبه شد ) که برابر 1728 تومان / مترمکعب خواهد شد.

نرخ گاز سوخت صنایع کوچک : معادل 20% از 5763 تومان ( نرخ گاز خوراک پتروشیمی ها که در بالا محاسبه شد ) که برابر 1152 تومان/مترمکعب خواهد شد.

نکته بسیار مهم : در متن قانون به وضوح آمده است که " ضرایب فوق ، نرخ تحویلی به صنایع خواهد بود " به این معنی که این نرخ ها با احتساب مالیات و عوارض و سایر هزینه هاست !

در مجموع این پیش نویس به مراتب بهتر از نرخ گاز 7000 تومانی برای پتروشیمی ها و سایر صنایع است. زیرا هم احتمال کاهش نرخ جهانی گاز و تاثیر کاهنده آن بر خوراک پتروشیمی ها وجود دارد. هم احتمالا نرخ خرید گاز صادراتی ایران به دلیل عبور از بحران گازی وجود دارد و بعید بنظر میرسد که کشورهایی مثل ترکیه و عراق و ... در شرایط عادی حاضر به خرید گاز 30 سنتی از ایران باشند که تاثیر کاهنده بر میانگین وزنی قیمتی خواهد داشت. و هم کف بی معنی و بی منطق نرخ گاز حذف شده و در صورت متعادل شدن نرخ جهانی و بازگشت به میانگین نرخ 10 الی 12 سنتی ، نرخ خوراک پتروشیمی ها نیز به حدود 10 سنت و کمتر خواهد رسید !

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2023-09-16 19:38:24 #مهم #برنامه_هفتم #خوراک

متن پیشنویس نهایی برنامه هفتم توسعه منتشر شد و بخش مهمی از آن به فرمول محاسبه نرخ گاز خوراک و سوخت صنایع مرتبط است.

توضیحات کامل ، به دلیل محدودیت در کاراکتر های کپشن عکس ، در متن بعدی ارائه خواهد شد.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید