#ساوه سیمان ساوه سهام تازه عرضه شده در بازار که با بازدهی 5 | • کارگزاری مبین سرمایه •
#ساوه
سیمان ساوه سهام تازه عرضه شده در بازار که با بازدهی 550% از بهترین های عرضه اولیه های سال جاری بود. از جذابیت های این سهم ریزش 65% قیمت است که در افت و خیزهای چند ماه اخیر بازار از کاهشی ترین سهام بازار بوده است و البته برای رشد هم دلایل بنیادی خوبی دارد. سرمایه: 65 میلیارد تومان سهامداران اصلی: #سفارس 26% - #سیتا 24% - #وصندوق 21% - #وامید 16% ظرفیت اسمی: 2.2 میلیون تن سیمان خاکستری و 300 هزار تن سیمان سفید فروش صادراتی: 20 تا 25 درصد نسبت بهای تمام شده: سربار 78% - مواد مستقیم 18% هزینه سوخت و انرژی کمتر از 20% بهای تمام شده و کمتر از 7% مبلغ فروش
جذابیت اصلی سیمانی ها افزایش نرخ فروش داخلی است که از نرخ 2 برابری سیمان صادراتی و سیمان داخلی مشخص می شود، همچنین نرخ فروش سیمان در بازار آزاد بیش از 200% قیمت کارخانه است که این فاصله با مجوزهای افزایش نرخ جهت توجیه تولید کاهش پیدا خواهد کرد.
با فرض افزایش 70% فروش داخلی سیمان خاکستری و سفید به نرخ 430 تومان برای سیمان خاکستری و 880 تومان برای سیمان سفید می رسیم. نرخ های فروش صادراتی هم با فرض عدم تغییر نرخ ارز نیمایی برابر با گزارش دی ماه خواهند ماند. همچنین نرخ سوخت مصرفی با فرض محتاطانه 100% افزایش پیدا می کند.
پیش بینی سال 1400 مقدار فروش: 1.8 میلیون تن سیمان خاکستری، 300 هزار تن کلینکر خاکستری، 300 هزار تن سیمان سفید مبلغ فروش: 1،300 میلیارد تومان حاشیه سود ناخالص: 66% سود هر سهم: 1،050 تومان
با توجه به پیش بینی سود 600 تومانی برای سال جاری و سیاست تقسیم سود 90% قیمت تئوریک سهم باید 550 تومان کمتر در نظر گرفته شود. به نظر این سهم در بین سیمانی ها از وضعیت خوبی برای رشد سودآوری برخوردار است.
