#خلاصه_سهم #بنیادی #فباهنر کلیات: نماد: فباهنر بازار: بازار اول، تابلوی اصلی، بورس سرمایه: 1.125.000 میلیون ریال سهامدار عمده: تاصیکو که 77% فباهنر، 5% فملی و 8% ومعادن را هم دارد. شناوری: 21% قیمت پایانی 26 بهمن 1399: 5429 تومان ارزش بازار: 5844 میلیارد تومان شرکت تولید کننده محصولات مس نظیر لوله، مقاطع اکستروژن و نورد با استفاده از مس کاتدی و آلیاژ برنج است. محصولات شرکت در دو دسته کارمزدی و غیرکارمزدی جای می‌گیرند که مواد اولیه محصولات کارمزدی متعلق به خود شرکت نیست و بر روی مواد دریافتی در ازای پرمیوم کارمزد می‌گیرد. نرخ پرمیوم برای محصولات متفاوت است و برای آلیاژ برنجی از ماده مس نیز استفاده می‌شود. کارمزد بر اساس نرخ‌های LME است. شرکت 89 درصد ماده مصرفی غیرکارمزدی خود را از #فملی می‌گیرد. نرخ مس ناشی از چشم‌اندازهای بازگشت فعالیت‌های اقتصادی و کاهش همه‌گیری کووید و کاهش موجودی بازارهای بین‌المللی هم اکنون روند افزایشی دارد و بر اساس پیش‌بینی اپکس ظرف سال‌های آینده پتانسیل رشد تا 10 هزار دلار بر تن نیز دارد. قیمت امروز 8270 دلار است.
شرکت در چهار فصل منتهی به آذر 99 به ترتیب معادل 319، 602، 1891 و 2450 ریال سود به ازای هر سهم محقق نموده است. در نمودار پیوست فوق، روند تولید و فروش ماهانه شرکت از ابتدای سال 1398 نشان داده شده است.
برآورد می‌شود با فرض دلار 25 هزار تومانی و نرخ جهانی 7500 دلار برای کاتد مس و 2400 دلار برای روی، تا انتهای سال سود 630 تومانی و برای سال آینده سود هر سهم 320 تومان محقق کند. علت اصلی این کاهش سود کاهش موجودی انبار شرکت است که سود مربوطه آن قابلیت تکرار ندارد. از آنجا که محصول شرکت مشتری و بازار دارد، افزایش ظرفیت سال‌های آینده، نرخ‌های محصولات و قراردادهای احتمالی، چشم انداز خوبی از سودآوری شرکت ترسیم می‌کنند، لکن به علت ماهیتی که دارند در تحلیل لحاظ نشده‌اند.
