آموزش قراردادهای اختیار معامله

2020-09-14 15:15:59 @strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 15:11:36 @strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 15:09:53 حالا برای رسیدن به فرمول نهایی قیمت گذاری قرارداد به روش دو جمله‌ای یکی دو قدم بیشتر فاصله نداریم.
می‌تونیم توی رابطه
(1+r)(HS-C) = uHS - Cu
فرمولی که برای H پیدا کرده بودم رو جایگذاری کنیم و‌ C که مجهولمونه رو ببریم یک طرف. در نهایت می‌رسیم به رابطه زیر:
@strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 15:06:20 اگر خاطرتون باشه گفتیم که پورتفولیوی هج شده و بدون ریسک باید بازدهی معادل نرخ بدون ریسک داشته باشه. چرا؟ چون ما برای خرید این پورتفولیو داریم سرمایه‌گذاری می‌کنیم و سرمایه گذاری ما قطعاً باید حداقل بازدهی موجود در اقتصاد رو تامین کنه. (نرخ بدون ریسک) چون اگر تامین نکنه خب مرض نداریم که پورتفولیو بسازیم! می‌ریم اوراق بدهی دولتی می‌خریم.

بنابراین اگر نرخ بدون ریسک r باشه و هزینه ساخت پورتفولیو HS-C، انتظار داریم ارزش نهایی پورتفولیو حداقل برابر
(1+r)(HS-C)
باشه.
ضمناً گفتیم که
Return (100) = Return (70)
بنابراین بازده پورتفولیو در قیمت ۱۰۰ و ۷۰ باید برابر هزینه اولیه پورتفولیو باشه.
داریم:
(1+r)(HS-C) = uHS - Cu = dHS - Cd
تو این روابط قیمت قرارداد (C) مجهوله.
@strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 14:58:40 @strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 14:54:21 @strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 14:50:43 @strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 14:49:31 در نتیجه، در مثالی که مطرح کردیم، H اینطوری محاسبه می‌شه:
@strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید

2020-09-14 14:48:30 به زبان ریاضی:
Cu = Max[0, (uS-E)]
Cd = Max[0, (dS-E)]
@strikeprice_ir باز کردن / نظر دهید