Sina Soleymani

2021-10-03 10:17:48 میدونم الان ذهن بازار مشغول ماینر و الگوریتم و ... هست و طبیعی هم هست چون بازار نامتقارن رشد کرده و باید به بازار و فعالانش حق داد.
اما این بین یه مقدار هم خودمون باید روی کار خودمون تمرکز کنیم. همین چند روز قبل فولاد مبارکه رو داشتند روی 1000 تومان میفروختند ! کسی پرسید چرا میفروشید و تحلیلتون چیه؟

یا کسی میدونه چرا دارن مپنا رو با مارکت 73 همت میفروشن؟ مپنا که رشد خاصی نداشته !

یا مثلا کسی از خودش پرسید تقریبا تمام پالایشگاه ها دارن میرن بالای 100 همت ( که البته این ولیویشن و پرایسینگ درست هست چون سودآوریشون رشد داشته ) ، تقریبا تمام پتروشیمی ها متوسط و بزرگ بالای 70-80 همت دارن مارکت میخورن ، تمام سنگ آهنی های بزرگ دارن بالای 100 همت معامله میشن که تا همین چند وقت قبل بازار با P/E 7 و بالاتر هم خریدشون ، حتی در فلزی ها با اینکه از نظر P/E ارزنده تر هستند تمامشون دارن با مارکت های بالای 70-80 همت معامله میشن ، حتی واحد های 1 میلیون تنی دارن با مارکت 40 همت به بالا معامله میشن !

ولی کسی از خودش پرسید چرا هلدینگ های این سهم ها و گروه ها که بالادست همین سهم ها هستن همسان رشد نکردن؟ مگر نه اینکه طبعا اگر سودآوری زیر مجموعه هاشون قرار باشه رشد کنه ، درآمد سهام اینها هم رشد میکنه؟ یا اگر قیمت زیر مجموعه ها رشد کنه NAV اینها هم رشد میکنه؟

کسی از خودش پرسید چرا بانکی ها همشون بجز بانک ملت دارن زیر 30-40 همت معامله میشن در حالی که نسبت ارزش بازارشون به کل بازار تقریبا رسیده به 2% با وجود اینکه روند عملیاتی و سودآوریشون بهبود داشته ؟ چرا باید بانکهای ما تقریبا برسن به ارزش دفتریشون در صورتی که یک طرف بازار داره منصفانه و تحلیلی رشد میکنه؟

بنظرم فعالان بازار یک بخش بازار رو درست ارزشگذاری کردند و پیرو اون درست هم قیمت گذاریش کردند ، ولی یک بخش بزرگی از بازار نه درست ارزشگذاری شده نه داره درست قیمت گذاری میشه و کسی جز خودمون نمیتونه در این بخش دخالت کنه ! این ما هستیم که اختیار داریم به این موارد و مسائل بها بدیم یا ندیم.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-28 22:44:10 بانک صادرات امروز گزارش املاک و ساختمان های تحت مالکیت خودش رو هم روی کدال قرار داد که ارزش دفتری املاک خودش رو در حدود 16 همت گزارش کرد !! بانک ملت که از نظر دارایی ها بزرگترین بانک بورسی شناخته میشه هم چند روز قبل شفاف سازی کرد و ارزش دفتری دارایی های خودش رو 19 همت گزارش کرد ! یعنی چیزی حدود 3 همت بیشتر از بانک صادرات !!

علاوه بر این ، ارزش روز پرتفوی بانک صادرات امروز حدود 32 همت هست که ازین عدد حدود 11 همت ارزش افزوده داره برای بانک و حدود 4.4 همت هم سود نقدی دریافتی بانک صادرات برای سال 1400 هست !

همین دو سطر از صورت سود و زیان بانک رو جمع کنیم حدود 27 الی 30 همت میشه ، درآمد کارمزد و تراز عملیاتی بانک هم فاکتور میگیریم ! این درحالی هست که در شش ماهه اول امسال بدون اضافه شدن وجه التزام ، حدود 1130 میلیارد تومان سود ناخالص فعالیت عملیاتی بانک بوده و طبعا نیمه دوم سال حجم درآمد های بانک افزایش پیدا میکنه بصورت سنتی ! لذا بنظر میرسه امسال چیزی حدود 4 همت سود ناخالص فعالیت بانکی داشته باشه و حدود 5 همت هم خالص درآمد کارمزد که جمعا درآمد های بانک رو به 9 همت میرسونه !

با همه این تفاسیر ، امروز ارزش بازار بانک صادرات روی تابلو 36 همت هست !!!

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-28 22:37:31 یک گزارش بسیار خوب از بانک صادرات در شهریور ماه ! در شهریور ماه 3317 میلیارد تومان درآمد تسهیلات محقق شده و در مقابل 2687 میلیارد تومان سود سپرده پرداختی محقق شده که تراز یک ماهه شهریور ماه بانک رو 630 میلیارد تومان مثبت کرده ! کل تراز 5 ماهه تا مرداد ماه 503.6 میلیارد تومان مثبت بوده که تنها در شهریور ماه تراز بانک 630 میلیارد تومان مثبت شده و جمع تراز عملیاتی بانک طی شش ماه نخست به 1133.6 میلیارد تومان رسیده ! در مدت مشابه سال قبل ( شش ماه اول سال 1399 ) تراز عملیاتی بانک -387 میلیارد تومان بوده که تغییر در روند فعالیت عملیاتی بانک کاملا مشهود هست ! @Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-28 10:27:02 عزیزانمان در سازمان

قطعا شما مطلع تر هستید و صلاح ما رو بیشتر میدونید

اما اینکه بازار رو سرکوب کنید ، یک روز که فلان صنعت مثبت میشه بقیه صنایع رو کنترل کنید و ... باعث شده خیلی از سهم های بزرگ با اینکه ارزندگی دارند ، تا الان که ساعت ۱۱ هست حتی حجم مبناشون رو هم پر نکنند !

این سرکوب قیمت ها در مقطعی داره اتفاق میوفته که دلار ۲۸۰۰۰ تومانه و دلار نیمایی هم داره رشد میکنه و گپش با نرخ آزاد رو پر میکنه و گزارش های شش ماهه هم بهترین وضعیت خودشون رو دارند.

این سرکوب و کنترل شما باعث میشه فنر بازار جمع بشه.اگر فردا دلار به ۳۰-۳۲ تومان سر بزنه ، این فنر آزاد میشه و هیجانی که بازار رو فرامیگیره جمع کردنش خیلی سخت میشه.

نگرانی شما کاملا قابل درک هست اما اجازه بدید بازار آرام آرام راهش رو بره و هیجانش تخلیه بشه.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-15 19:38:28 با همین روند اگر پیش بریم ، انتهای امسال حجم نقدینگی به ۴.۵ الی ۴.۷ میلیون میلیارد تومان و سال ۱۴۰۱ با حجم نقدینگی وحشتناک ۵.۷ الی ۶ میلیون میلیارد تومانی رو به رو هستیم !! کسری بودجه دولت هم که قبلا عرض کردم ، اگر کاری نکنن و همینطور بی خیال باشند سال بعد ۵۵۰ همت کسری خواهیم داشت. با این وضعیت تحریم و غیر تحریم فرقی نداره... باز کردن / نظر دهید

2021-09-15 19:34:53 بانک مرکزی رسما اعلام کرده که حجم نقدینگی در انتهای مرداد ماه رسیده به ۴ میلیون میلیارد تومان و نسبت به پایان ۹۹ حدودا ۱۳٪ رشد داشته. حالا شما این رو هم در نظر بگیرید که در نیمه دوم سال طبیعتا باید سرعت چاپ پول بیشتر بشه مگر اینکه آقایون مسیر دیگه ای رو انتخاب بکنن. این درصد ها از یک جایی به بعد دیگه برای اقتصاد بی معنی میشه و تورم همه چیز رو نابود میکنه چون ما پرقدرت پول چاپ کردیم درصورتی که پشتوانه این پول تقویت نشده.مثلا ما پارسال حدود ۳۵ میلیارد دلار درآمد ارزی داشتیم با نقدینگی حدود ۳.۵ میلیون میلیارد تومان ، الان طی ۵ ماه نقدینگی رسیده به ۴ میلیون میلیارد تومان ولی درآمد ارزی ما امسال هم همون ۳۰-۳۵ میلیارد دلار خواهد بود ( با همین وضعیت فعلی )
با دلار ۲۷۰۰۰ تومانی ما کلا ۹۷۵ همت درآمد داریم در صورتی که نقدینگی ۴ میلیون میلیارد تومان شده. یعنی نسبت کل درآمدها به نقدینگی به ۴ رسیده که قبلا بین ۱ تا ۲ بود ! یا اگر ساده تر بگم ، ما به ازای هر دلار ۱۱۴۰۰۰ تومان در داخل نقدینگی ایجاد کردیم ( شما بخونید هر دلار ۱۱۴۰۰۰ تومان ) بعد با این وضعیت عزیزان صحبت دلار ۱۵ تومانی هم میکردن !

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-13 09:21:31 #بانک

یک نکته در مورد بانکها عرض کنم خدمتتون که جدا از وضعیت عملیاتی بانکها هست.
مارکت کپ فعلی بانکها چیزی شبیه به شوخی هست ، چرا؟ اجازه بدید یک بررسی روی مارکت کپ بعضی هاشون داشته باشیم :

بانک ملت : از نظر عملیاتی شرکت سال قبل 42.5 همت درآمد داشته و 27.6 همت سود قبل از مالیات داشته ( حدود 10 همت مالیات سنوات قبل و تسعیر ارز و .... هست ) و 13.6 همت سود خالص داشته. علاوه بر این :
1 همت خودرو ، 2.1 همت شبندر ، 2 همت شتران ، 2.33 همت شپنا ، 1 همت شبریز و مالکیت گروه مالی ملت رو داره که خود گروه مالی ملت ارزش روز پرتفوی بورسیش حدود 15 همت هست و ارز روز پرتفوی غیر بورسیش حدود 11 همت که مجموعا حدود 26 همت فقط دارایی داره !! این فقط دارایی های بیش از 1% مالکیت بود که به قیمت امروز محاسبه شده ! مارکت کپ بانک چقدر هست؟ 75 همت !!!

بانک صادرات : بانک صادرات علاوه بر وضعیت عملیاتیش :
20 همت وسپهر رو داره ( که روی اینکه ارزش وسپهر امروز کم هست یا زیاد رو میشه روش بحث کرد ) 2.2 همت خودرو ، 4.3 همت شبندر ، 4 همت شتران ، 4.7 همت شپنا ، 1 همت ونیکی ، 1.8 همت شبریز !! سهام پدیده شاندیز و هپکو و سایر دارایی هاش هم هست که کاری با اونها نداریم. همین چند قلم که عرض کردم رو جمع بزنیم به عدد 38 همت میرسیم !! مارکت کپ بانک الان 39 همت هست ! یعنی بانک صادرات حتی به اندازه پرتفوی سرمایه گذاری هاش هم مارکت کپ نداره !!!
حالا اینکه پارسال 11 همت سود داشته ( که البته بخشیش از محل سرمایه گذاری ها بوده ) و اینکه تراز منفیش تبدیل شده به تراز مثبت و عملیات بانکیش هم متحول شده به کنار !

سایر بانک ها مثل بانک تجارت و ... هم به همین ترتیب هستند. این یک بررسی سطحی بود ، حالا اگر صورت های مالیشون رو دقیق تر بررسی کنید و به دنبال ارزشگذاریشون برید ، قطعا به نتایج دقیق تری در مورد ارزندگی یا عدم ارزندگی این صنعت خواهید رسید.


@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-10 18:52:17 #بانکی #وبملت #وبصادر #وتجارت #وپاسار #وپست #وسینا
ازآذرماه سال گذشته نرخ تعرفه کارمزد خدمات بانکی تغییرات اساسی پیدا کرد.درمصوبه جدید خدمات که قبلا کارمزد داشتند(مثل خدمات کارت به کارت)با افزایش15تا30%همراه شدند.اما نکته مهم تر این است که برخی خدمات مانند پایا،ساتنا، پرداخت قبوض (خدمات اعتباری ، شتابی و ...)که رایگان بودند حالا کارمزدی شده اند.بطورمثال در تعرفه جدید کلیه تراکنش های پایاوساتنا بیش از 25 میلیون تومان،2500تومان کارمزد خواهد داشت (معادل 3تراکنش کارت به کارت).یا پرداخت قبوض بجز پرداخت از طریق اپ ها کارمزد 2400 تومانی خواهد داشت که معادل2.5تراکنش کارت به کارت است!علاوه براین افزایش کارمزد ضمانتنامه ها، حواله های بانکی و خدمات شتابی نیزدرافزایش درآمدهای کارمزدی بانکها تاثیرگذار بوده است.

درگزارشات کوارتر4سال1399وبخصوص کوارتر اول 1400 شاهد رشد بیش از 2 برابری درآمد کارمزد در بانکها هستیم.درآمد کارمزد بانکها رشد قابل توجهی داشته درحالی که هزینه کارمزد بانکها با نرخ رشد ثابتی(حدود20تا25%)رشد کرده است.لذا سود ناخالص کارمزد نیز با جهش قابل توجهی همراه شده است.
@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-03 17:08:52 #وبصادر ، بانک صادرات از نظر تکنیکی یک الگوی اصلاحی رو تکمیل کرده و از سقف الگو خارج شده.محدوده ۲۳۰-۲۳۵ تومان محدوده حمایتی و سقف الگوی شکسته شده به حساب می آید. در صورت برگشت میتواند به سمت ۴۱۰ تومان و در صورت عبور سقف قبلی حرکت کند. در صورت شکست حمایت ۲۳۰ تومان نیز ، محدوده های حمایتی بعدی سطوح ۲۱۵ تومان و ۱۹۰ تومان خواهد بود.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-09-03 17:05:25 #وبصادر ، نمودار متوسط ۱۲ ماهه تراز عملیاتی و تراز تجمعی ۱۲ ماهه

متوسط تراز ۱۲ ماهه بانک صادرات در خردادماه سال ۱۳۹۹ حدود -۲۴۵ میلیارد تومان بوده که این عدد در تیرماه. سال ۱۴۰۰ به +۲۰۰ میلیارد تومان رسیده است ! همچنین تراز تجمعی ۱۲ ماهه بانک در تیرماه سال ۱۳۹۹ حدود -۸۴۹ میلیارد تومان بوده است که این عدد در تیرماه سال ۱۴۰۰ به عدد +۲۴۰۰ میلیارد تومان رسیده است که تغییر قابل توجهی در فرآیند عملیاتی و سودآوری بانک را نشان میدهد. علاوه بر تحولات فرآیند عملیاتی بانک ، نرخ تسعیر ارز بانکها برای سال ۹۹ به دلیل چشم انداز توافق و احتمال کاهش نرخ ارز و برای جلوگیری از شناسایی زیان تسعیر ارز توسط بانکها حدود ۱۵۰۰۰ تومان تعیین شد.درحالی که بنظر میرسد نرخ تسعیر ارز بانکها در شش ماهه نخست سال ۱۴۰۰ باید در سطح ۲۰۰۰۰-۲۱۰۰۰ تومان تعیین گردد که اثر قابل توجهی برصورت های مالی بانکها داشته باشد. باز کردن / نظر دهید