Sina Soleymani

2021-11-16 21:14:07 #بودجه

در بودجه سال 1401 ، پیش بینی فروش 1.2 میلیون بشکه نفت با نرخ 60 دلار و نرخ تسعیر 23000 تومانی لحاظ شده که نکته مهم بودجه تعیین نرخ 23000 تومانی برای تسعیر ارز هست که نسبت به بودجه سنوات قبل کمی نزدیک تر به نرخ واقعی بازار تعیین شده.
بنابراین ، اگر فرض کنیم کل پیش بینی فروش دولت 1.2 میلیون بشکه نفت باشه با کسر سهم صندوق توسعه و شرکت ملی نفت ، خالص درآمد نفتی دولت 17.2 میلیارد دلار پیش بینی شده که با نرخ تسعیر 23000 تومانی 395.9 همت درآمد نفتی پیش بینی شده ! یعنی 786000 بشکه در روز فروش خالص نفت ! تقریبا از سال 97 اعداد و ارقام فروش نفت محرمانه تلقی شده و آمار دقیقی از فروش نفت منتشر نمیشه ولی بر اساس داده های شرکت هایی مثل کپلر و تانکر ترکر و اس وی بی ، ایران بطور روزانه خوش بینانه متوسط 600 الی 700 هزار بشکه صادرات نفت داشته که بیشترین عدد در ابتدای سال 2021 ( دی و بهمن و اسفند ماه ) محقق شده که هم ابتدای دولت بایدن بوده و هم تقاضای جهانی بعد از واکسیناسیون و بازگشت صنایع به تولید افزایش شدید داشته و بخاطر محدودیت عرضه ، امریکا تحریم های ایران رو کمی ملایم تر اجرا کرد و مجوز خرید نفت به برخی کشورها بخصوص چین داد. لذا تحقق فروش بیش از 800 هزار بشکه نفت در صورت عدم توافق یا سخت تر شدن تحریم ها کمی دشوار هست.

صادرات غیر نفتی ایران بر اساس گزارش اولیه گمرک ، در شش ماهه نخست سال 1400 ( بجز نفت سنگین ، نفت کوره و ... ) 21.8 میلیارد دلار بوده که عمدتا به دلیل افزایش تقاضای صنایع و همچنین جهش قابل توجه قیمت ها بوده. لذا سال 1400 احتمالا بیش از 40 الی 42 میلیارد دلار صادرات غیر نفتی نخواهیم داشت که اگر فرض کنیم سال آینده هم با حفظ میانگین قیمت های امسال در بازار کامادیتی ها و همین حجم صادرات فعلی 40 الی 44 میلیارد دلار صادرات غیر نفتی داشته باشیم ، با نرخ تسعیر ارز 23000 تومان ، حدود 1 میلیون میلیارد تومان درآمد غیر نفتی در بودجه دولت خواهیم داشت.

بنابراین در بهترین حالت دولت پیش بینی کرده کل درآمدهای نفتی و غیر نفتی دولت به 1.395 میلیون میلیارد تومان برسد ! از این بودجه احتمالا حدود 700000 الی 800000 بشکه فروش نفت در حالت خوش بینانه محقق خواهد شد. بنابراین احتمالا 165 همت از درآمدهای نفتی که دولت پیش بینی کرده محقق نخواهد شد !

تا وقتی که جزئیات بیشتری از بودجه دولت مثل حجم مجوز انتشار اوراق و درآمد های مالیاتی و ... مشخص نشه ، امکانش نیست پیش بینی دقیقی از کسری بودجه دولت ارائه کرد. اما چیزی که فعلا واضحه اینه که وقتی دولت نرخ تسعیر رو در بودجه 23000 تومان تعیین کرده ، احتمالا کف نرخ ارز در بازار آزاد 30-32 تومان خواهد بود و دولت هم این نرخ هارو پذیرفته.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-16 21:13:54 نگاهی به جزئیات بودجه 1401 که تا امروز منتشر شده و بودجه دولت

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-15 16:21:12 اقای صالح آبادی عزیز

اگر یادتون نیست اجازه بدید یادآوری کنم که در دولت قبلی هم زمانی که دلار آماده شده بود رشد کنه ، دولت مردان ما با یک حرکت هوشمندانه و نوآورانه ، کل سایتهای اعلام نرخ دلار رو تعطیل کردند ، بقیه سایتهای وابسته به خودشون هم هرروز نرخ رو ۴۲۰۰ تومان اعلام میکردند !

ایده جالبی هست ولی مشکل اینجاست که بازار دلار مثل بازار بورس نیست که اینطوری بشه کنترلش کرد ...

بهتره بجای اینکارها به این فکر کنید که این اوراقی که مستمر با نرخ های فزاینده فروختید ، فردا چطور میخواید سررسید کنید ! بهتره به این فکر کنید که حجم نقدینگی شما سال بعد نزدیک ۶ میلیون میلیارد تومان میشه ولی صادرات شما با همین وضعیت فعلی نهایتا همون ۳۰-۳۵ میلیارد دلار هست ( تازه اگر با افزایش عرضه نفت در بازارهای جهانی حلقه تحریم ها تنگ تر نشه )

اگر از همون فعالان بازار ارز سوال کنید ، اونها بطور سنتی معتقد به تعادل حجم نقدینگی ۱۰۰ میلیارد دلاری هستند ! یعنی چه نرخ دلار رو در سایتها ۴۲۰۰ تومان اعلام کنید چه ۲۶۰۰۰ تومان ، فعالان بازار ارز سال دیگه نرخ ارز رو ۶۰۰۰۰ تومان میبینند !

بانک مرکزی جایی نیست که سیاست تلفن زدن و بلوک جا به جا کردن جواب بده ...

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-12 01:02:33 بازار را دستوری نمیشود اداره کرد !
تصمیمات خلق الساعه لحظه ای اقتصاد کشور را دچار اخلال میکند !
تیم اقتصادی دولت ، هم باید قوی باشد و هم باید هماهنگ باشد !

بخشی از وعده های اقتصادی دولت که دقیقا معکوس این وعده ها به تحقق پیوسته ...

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-11 21:26:49 گویا وزیر صمت رو کلا دلال ها و مافیای خودرو و فولاد تعیین میکنن !

رییس جمهور یه تصمیمی میگیره ، از صدا و سیما و رسانه های دولتی رسما اعلام میشه ، شرکت های خودروساز شفاف سازی میدن ، مدیرعامل هاشون مصاحبه میکنن و اعلام میکنن ، بعد وزیر صمت میاد منتفی میکنه ! حالا باز خوبه اقای وزیر صمت میفرمودند قیمت گذاری دستوری باید حذف بشه ، وگرنه الان داشتیم خودرو ۴۲۰۰ تومانی بین مردم توزیع میکردیم !!

دولتی که قدرت نداره پای تصمیم خودش وایسه انتظار دارید مملکت رو اصلاح کنه؟!

باز خداروشکر اقای وزیر شب جمعه فهمیدن قیمت ها آزاد شده و صبح جمعه نفهمیدن !اگر این خبر شایعه هست و میخواید تکذیب کنید لطفا قبل از شنبه تکذیب کنید چون واقعا مرزهای وقاحت درنوردیده خواهد شد !

ضمنا ، بنده نه هرگز سهام خودرویی داشتم و نه دارم ! این حرکتها به کل بازار و اعتماد مردم لطمه میزنه که البته چیزی هم ازش نمونده !

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-10 21:27:47 #دلار ، کل تحلیل های دلار از اسفندماه پارسال تا امروز. البته چند مطلب دیگه هم بین این تحلیل ها بود که چون صرفا آپدیت های بین راهی بود برای شلوغ نشدن تصویر قرار داده نشدند. پارسال یک الگوی اصلاحی رو برای دلار ترسیم کردم ( تصویر اول ) که دقیقا مطابق همون ساختار حرکت کرد و عرض کردم دلار زیر ۲۰ تومان نخواهد آمد. مقاومت مهم ۲۷۰۰۰-۲۷۴۰۰ تومان رو هم شکست و حالا به حمایت قوی تبدیل شده. بعد از شکست این مقاومت مدتی هست که بالای این مقاومت که حالا به حمایت تبدیل شده درجا زد و یک الگوی اصلاحی رو تکمیل کرده. در صورتی که طی چند روز آینده از ۲۸۴۰۰ تومان عبور کند ، در گام اول به ۳۱-۳۲ تومان خواهیم رسید. احتمالا مدتی هم در محدود ۳۱-۳۲ تومان که سقف تاریخی هست توقف خواهیم داشت و باید منتظر ماند و دید از ۳۲ تومان هم عبور خواهد کرد یا خیر. در صورت عبور از ۳۲ تومان ، مسیر آپدیت خواهد شد.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-07 09:19:37 #وبصادر ، ساختار همان ساختار نمودار قبلی هست فقط سقف شاخه F بالاتر رفت و اصلاح شاخه G به عنوان شاخه آخر اصلاح تا خط روند بلند مدت سهم ادامه پیدا کرد. سهم دقیقا از ترند بلند مدت برگشت زد و همزمان نسبت وبصادر به شاخص کل هم به کف تاریخی رسید ! فعلا ترند نزولی کوتاه مدت رو شکسته. به شرط تثبیت شکست به سمت سقف 280 تومان و تارگت های بعدی با نوسانات مقطعی حرکت خواهد داشت.
حمایت سهم هم همان محدود 160 تومان که ترند بلندمدت سهم هست قرار داره و در صورت شکست این حمایت ، تحلیل فعلی تغییر خواهد کرد.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-11-06 23:25:14 #شاخص ، هنوز مشخص نیست ساختار دقیق انتهای اصلاح ( باکس قرمز رنگ ) چه هست اما میتونیم بگیم اصلاح حدود ۲ ماهه شاخص کل تمام شده. اگر هم هنوز تکمیل نشده باشه ، مشابه خط چین دومی که رسم کردم ، احتمال داره از محدوده ۱۴۵۰-۱۴۶۰ واحد در حد چند روز بازار شل بشه و بعد رالی جدیدی شروع کنه که در گام اول تا محدود ۱۵۶۰-۱۵۸۰ واحد رشد میکنیم و بعد از حدود یکهفته دست به دست شدن و اصلاح موقت ، شاخص آماده میشه برای شکست ۱۶۰۰ واحد. شکست ۱۶۰۰ واحد بنظرم کلا فضای بازار رو تغییر خواهد داد.


نمودار پایین هم نمودار نسبت شاخص کل به دلار هست که کاملا واضحه بعد از یکسال و چند ماه اصلاح در قالب یک مثلث ، اصلاح تکمیل شده و باید شاهد رشد مجدد این نسبت باشیم. حالا این رشد میتونه رشد همزمان شاخص و دلار باشه بطوری که رشد شاخص بیش از رشد دلار هست ، یا ثابت موندن دلار و رشد شاخص که باید منتظر بود و دید کدام سناریو رقم خواهد خورد.

پ.ن : این نمودار ، همان نمودار شاخصی هست که از دی ماه سال گذشته ۵ مرتبه آپدیت شده.

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-10-23 18:43:04 بنظرم بازار امروز بیش از حد غیر منطقی عمل کرد. بجز یک سطر هزینه های بانک ملت که ابهام زیادی داشت ، عملکرد بانکها با وجود اینکه نرخ تسعیر ارز هم نداشتند ، عملکرد مناسبی بود. باید این رو درنظر گرفت که درآمدهای کارمزد و سرمایه گذاری رشد چشمگیری داشته ، مارجین فعالیت عملیاتی بانک ها به شدت بهبود داشته و نمیتوان صرفا به دلیل اینکه نرخ تسعیر ارز شش ماهه بهشون داده نشده ، این سهام رو فروخت اون هم در این قیمت ها !
تحلیل صنعت بانکی پیچیده و دشوار هست ، بنده هم قبول دارم. اما واقعیت این هست که بانک ملت 60 همتی و بانک صادرات 30 همتی و بانک تجارت 40 همتی ، خیلی نیاز به تحلیل ندارند. به این دلیل که اگر ترازنامه اشون رو نگاه کنید میبینید که مثلا بانک صادرات تقریبا به ارزش دفتری رسیده !!! ضمن اینکه فرضا اگر انتهای سال نرخ ارز به 30 تومان برسه و نرخ نیما 25 تومان باشه ، امکان نداره نرخ تسعیر بانکها همان 15900 باقی بمونه.

من فکر میکنم این سهم در این قیمتها نمیمونه ، ولی گله ای هم نسبت به بازار وجود نداره چون قاعده بازی این هست که قیمت ها حول ارزش ذاتی نوسان میکنه و باید این رو پذیرفت ! ولی این مشخص هست که قطعا در این قیمت ها خریداران خوبی هم خواهند داشت چون این نوسانات حول ارزش ذاتی هست که بهترین فرصت هارو فراهم میکنه با کمی چاشنی صبر !

@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید

2021-10-23 18:34:26 برای اینکه مقایسه بین گزارش شش ماهه و فورکست سود شرکت ساده بشه ، من گزارش شش ماهه و فورکست سال 1400 رو در کنار هم قرار دادم. همونطور که میبینید ، گزارش شرکت در تک تک سطر ها مطابق پیش بینی بوده. حتی در درآمدها پیش بینی ما 32.7 همت درآمد تسهیلات بوده که شرکت در شش ماهه 18 همت محقق کرده که چند درصد بیشتر از پیش بینی ما بوده و همچنین پیش بینی ما تراز 3550 میلیاردی برای کل سال بوده که بانک شش ماهه به این عدد رسیده ! تنها سطری که تفاوت دارد سطر درآمد ارزی هست که بطور مشخص به دلیل اینکه بانک مرکزی در گزارشات شش ماهه به بانکها نرخ نداده و همان نرخ 15900 تومانی سال گذشته رو ابلاغ کرده ، درآمد شناسایی شده در این سطر هم به نسبت پیش بینی عقب هست. حالا اگر بانک مرکزی آخر سال فرضا نرخ 21 تومان رو به بانکها بدهد ، این سطر هم مثل پیش بینی خواهد شد و گزارش 12 ماهه کاملا متفاوت نسبت به چیزی که امروز بازار در ذهن خود دارد خواهد بود.
@Marketerchnl باز کردن / نظر دهید