Financial mathematics (ریاضیات مالی )

2018-09-08 16:21:41 #آموزشی_متن_

اقتصاد : نسبت کفایت سرمایه بانک چیست!؟


نسبت کفایت سرمایه عبارت است از نسبت سرمایه بانک تقسیم بر دارایی های موزون شده با ریسک( یعنی هر دارایی ضرب در میزان ریسک آن).
این نسبت بر اساس مقررات موجود نباید کمتر از 8 درصد باشد.
سرمایه مناسب و کافی یکی از شرایط لازم جهت حفظ سلامت نظام بانکی است و هر بانک جهت تضمین ثبات و پایداری فعالیت های خود باید همواره نسبت مناسبی را میان سرمایه و ریسک موجود در دارایی های خود برقرار نماید.
امروزه برای ارزیابی عملکرد بانک ها و موسسات اعتباری از یکسری شاخص های مالی استفاده می شود که نسبت کفایت سرمایه از مهمترین آن شاخص هاست. زیرا سرمایه رکن اصلی پشتوانه مالی بانک است و به آن اجازه می دهد هنگام رویارویی با مشکلات کلان اقتصادی، توانایی بازپرداخت بدهی های خود را داشته باشد.
مساله کفایت سرمایه بانک ها پس از برجام به یکی از دغدغه ها در حوزه بانکی کشور تبدیل شد زیرا دارا بودن استانداردهای کمیته بال(کمیته تعیین استانداردهای جهانی بانک ها در شهر بال) یکی از شروط برقراری روابط بانکی در عرصه بین الملل است که متاسفانه اکثر بانک های کشور فاقد استانداردهای جهانی در زمینه کفایت سرمایه و سایر شاخص ها بودند و این مسیله باعث ایجاد مشکلات زیادی در زمینه تبادلات بانکی بین المللی در کشور شد.

اقتصاد کاربردی - بانکی
@eghtesadkarbordi_banki باز کردن / نظر دهید

2018-08-28 16:58:52 #آموزشی_متن_ ابزارهای مالی : اوراق استصناع اوراق استصناع چیست؟ اوراق استصناع یکی از ابزارهای تأمین مالی مبتنی بر بدهی است. سه نکته مهم در خصوص این اوراق وجود دارد که آن را از سایر ابزارهای تامین مالی متمایز می‌کند. اول اینکه در این اوراق به طور معمول… باز کردن / نظر دهید

2018-08-28 16:53:45 #آموزشی_متن_

ابزارهای مالی : اوراق استصناع

اوراق استصناع چیست؟

اوراق استصناع یکی از ابزارهای تأمین مالی مبتنی بر بدهی است. سه نکته مهم در خصوص این اوراق وجود دارد که آن را از سایر ابزارهای تامین مالی متمایز می‌کند. اول اینکه در این اوراق به طور معمول کالای مورد نظر (موضوع استصناع) موجود نیست و سازنده در آینده آن را ساخته و تحویل می‌دهد. دوم اینکه تهیة مواد اوّلیه و لوازم کار به عهدة سازنده است. سوم اینکه به‌طور معمول در زمان انعقاد قرارداد کل مبلغ قرارداد پرداخت نمی‌شود، بلکه بخشی از آ‌ن به عنوان پیش پرداخت داده می‌شود بخش دیگر به صورت دفعی یا تدریجی تا زمان تحویل کالا پرداخت می‌شود.

مزایا و ویژگی های اوراق استصناع چیست؟

- عمر اوراق استصناع نمی‌تواند بیش از 80 درصد از مجموع دورۀ ساخت و عمر اقتصادی پیش‌بینی شده برای دارایی مورد نظر باشد.

- اقساط سود، طی عمر اوراق تا سررسید به دارندگان اوراق پرداخت می‌شود و دوره پرداخت سود می‌تواند به صورت ماهانه، سه ماهه و یا شش ماهه و بدون دوره تنفس ‌باشد.

- اصل بدهی در انتهای دوره به صورت یکجا به دارندگان اورق بازپرداخت می‌شود.

-چنانچه شرکت متقاضی از شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران یا فرابورس باشد، سهام آن شرکت می­تواند به عنوان وثیقه پذیرفته شود.

- شما می‌توانید اصل و سود اوراق را نیز یکجا و در انتهای دوره به سرمایه‌گذاران پرداخت نمایید.

شرایط دارایی‌های مورد قبول به عنوان پشتوانه تأمین مالی اوراق استصناع چیست؟

- هر نوع دارایی که امکان ساخت و تحویل آن در دوره زمانی مورد نظر متقاضی انتشار اوراق، وجود داشته باشد.

- دارایی‌هایی که به مقادیر زیاد و به طور مستمر در کوتاه‌مدت تولید می‌شود، نمی‌تواند مبنای انتشار اوراق قرار گیرد.

- هیچگونه محدودیت یا منع قانونی، قراردادی یا قضایی برای انتقال دارایی، منافع و حقوق ناشی از آن وجود نداشته و امکان واگذاری به غیر را داشته باشد.

- از زمان شروع ساخت تا پایان سررسید اوراق، دارایی باید از پوشش بیمه‌ای مناسب و کافی از جمله بیمه مسئولیت مدنی و بیمه تمام خطر پروژه برخوردار باشد.

- تمامی مجوزهای قانونی لازم برای ساخت آن از مراجع ذیربط اخذ شده باشد.

@financialmath باز کردن / نظر دهید

2018-08-28 16:34:48 #آموزشی_متن_

عمومی : انتخاب موضوع پایان نامه

ریاضیات مالی یک حوزه کاربردی از رشته ریاضیات است که بیشتر با مسائل واقعی سر و کار دارد. این رشته ادعا دارد که می تواند مدل های واقعی تری را برای بازارهای مالی فراهم آورد. دو حوزه اصلی ریاضیات مالی مرتبط با انتخاب پرتفوی دارایی های مالی و قیمت گذاری ابزار مشتقه می باشد.
در بیشتر پژوهش ها در ریاضیات مالی شاهد آن هستیم که نمی توانیم عملکرد مدل های ساخته شده به منظور قیمت گذاری ابزارهای مشتقه همچون اختیار معامله را به دلیل عدم وجود داده های قیمت اختیار معامله در بازار بسنجیم.
بنابراین شما اگر میخواهید به سوالی مثل این که آیا مدل بلک-شولز مدل مناسبی برای بازار بورس تهران هست یا نه؟ پاسخ دهید دچار مشکل خواهید شد.

اما در حوزه بهینه سازی پرتفوی کارهای متنوعی می توان انجام داد و این کار در ایران نیز قابل پیاده سازی است.

مساله اصلی که در هنگام انتخاب موضوع پایان نامه باید در نظر گرفته شود. امکان پیاده سازی مدل ها است. این کار زمانی انجام میگیرد که کدهای متلب ،R، میپل و ... برای مثال در نحوه قیمت گذاری و برآورد پارامترها را آماده داشته باشیم. انتخاب مدل های پیچیده تر که نیاز به برنامه نویسی پیشرفته تری دارند باید زمانی انتخاب شوند که دانشجو توانایی کد نویسی را داشته باشد.

چند نمونه از حوزه های کاربردی ریاضیات مالی به صورت زیر است:

اندازه گیری ریسک های مالی

قیمت گذاری ابزار مشتقه

بهینه سازی پرتفوی

مدل سازی ریسک اعتباری

مدل سازی نرخ بهره با استفاده از مدل های تصادفی

بررسی کارایی بازار سرمایه

ارزیابی صندوق های شاخصی


@financialmath باز کردن / نظر دهید

2018-08-26 18:39:06 #book_

Numerical Methods in Finance and Economics: A MATLAB-Based Introduction

Author(s): Paolo Brandimarte

Series: Statistics in Practice

Publisher: Wiley-Interscience, Year: 2006

@financialmath باز کردن / نظر دهید

2018-08-14 00:36:30 #آموزشی_متن_

مهندسی مالی : پوشش ریسک

پاسخ به چند سوال

1- مفهوم ریسک مبنا هنگام استفاده از قراردادهای آتی برای پوشش ریسک چیست؟

ریسک مبنا عدم اطمینان پوشش دهنده ریسک نسبت به تفاضل بین قیمت نقد دارایی و قیمت قرارداد آتی در تاریخ سررسید است.

2- مفهوم پوشش ریسک کامل چیست؟ آیا همواره پوشش ریسک کامل مطلوب تر از پوشش ناقص ریسک است؟

پوشش ریسک کامل ، پوششی است که تمامی ریسک های پوشش دهنده را حذف کند. پوشش ریسک کامل همواره نتایج بهتری نسبت به پوشش ریسک ناقص ندارد. برای مثال شرکتی را در نظر بگیرید که ریسک تغییرات نامطلوب قیمت خود را پوشش داده است. فرض کنید که ثابت شده است که تغییر قیمت مطلوب دارایی برای شرکت اثرات مطلوبی خواهد داشت. در صورت پوشش ریسک قیمت، شرکت از این تغییرات مطلوب نمی تواند استفاده ببرد.

3- دو دلیل که چرا ممکن است مدیر خزانه داری شرکتی اقدام به پوشش ریسک ننماید؟

الف. اگر رقبای شرکت از پوشش ریسک استفاده نکنند. مدیر خزانه داری ممکن است احساس کند که ریسک کمی را در صورت عدم پوشش ریسک تحمل خواهد کرد.
ب. اگر سهامداران نخواهند از پوشش ریسک استفاده شود.

@financialmath باز کردن / نظر دهید

2018-08-08 22:35:59 #آموزشی_متن_

مهندسی مالی: پوشش ریسک و رقبا

اگر در صنعتی, پوشش ریسک معمول نباشد, انتخاب راهبرد پوشش ریسک توسط یک شرکت از بین شرکت های آن صنعت جهت متفاوت بودن با بقیه شرکت ها منطقی نخواهد بود. فشار رقبا در آن صنعت باعث خواهد شد تا قیمت محصولات یا خدمات با توجه به هزینه های مواد خام, نرخ بهره, مبادلات ارزها و نظایر آن دستخوش تغییر و نوسان شود. شرکتی که خود را در مقابل ریسک قیمت بیمه نکرده است می تواند انتظار داشته باشد که دارای حاشیه سود تقریبا ثابتی باشد. ولی شرکتی که خود را در مقابل ریسک قیمت بیمه کرده است می تواند انتظار داشته باشد که حاشیه سود آن دارای نوسان و تغییر شود.
برای تبیین این نکته , دو شرکت ساخت جواهرات طلا به نام های "سیف.اند.شْور" و "تیک.اِ.چَنس" را در نظر بگیرید. فرض می کنیم که اکثر شرکت ها در این صنعت و از جمله شرکت "تیک.ا.چنس" خود را در مقابل ریسک تغییرات قیمت طلا پوشش نداده است. ولی شرکت "سیف.اند.شر" تصیمیم گرفته است تا در بین رقبای خود متمایز بوده و با استفاده از قراردادهای آتی, قیمت خرید طلا را در هجده ماه آینده بیمه کند.
چنانچه قیمت طلا افزایش یابد, فشار اقتصادی موجب خواهد شد قیمت عمده فروشی جواهرات طلا نیز به موازات آن افزایش یابد. بنابراین حاشیه سود "تیک.ا.چنس" بدون تغییر می ماند. در مقابل حاشیه سود شرکت "سیف.اند.شر" پس از تاثیرات عملیات پوشش ریسک افزایش خواهد یافت. در صورتی که قیمت طلا کاهش یابد, فشار اقتصادی باعث خواهد شد قیمت عمده فروشی جواهرات طلا نیز به موازات آن کاهش یابد. مجددا حاشیه سود شرکت "تیک.ا.چنس" بدون تغییر می ماند. ولی حاشیه سود شرکت "سیف.اند.شر" کاهش خواهد یافت. در یک وضعیت فوق العاده, حاشیه سود شرکت به خاطر عملیات "پوشش ریسک" می تواند مقادیر منفی به خود بگیرد.
مثال فوق بر اهمیت داشتن یک تصویر کلی از عملیات پوشش ریسک تاکید می کند و بر این نکته پافشاری می کند که همه تاثیرات قیمت بر سودآوری شرکت را در هنگام طراحی و تدوین راهبرد پوشش ریسک تغییرات قیمت باید مدنظر قرار داد.

منبع: جان هال

@financialmath باز کردن / نظر دهید

2018-08-08 22:19:13 #آموزشی_متن_

مهندسی مالی: مزایا و معایب پوشش ریسک

مطلوبیت اقدامات پوشش ریسک چنان بدیهی است که تقریبا نیازی به اقامه دلیل نیست. اکثر شرکت هایی که در رابطه با ساخت و تولید, خرده فروشی, عمده فروشی یا ارائه خدمات فعالیت می کنند, در زمینه پیش بینی متغیرهایی همچون نرخ بهره, نرخ برابری ارزها و قیمت های کالا از تخصص و مهارت کافی برخوردار نیستند. بنابراین منطقی است که اقدام به پوشش ریسک ناشی از متغیرهای مذکور نمایند و از این طریق شرکت ها می توانند بر فعالیت های اصلی خود- که در آنها تخصص و خبرگی دارند- تمرکز نمایند. در واقع شرکت ها با استفاده از عملیات پوشش ریسک می توانند خود را در برابر رویدادهای غیر مترقبه ناخوشایندی همچون افزایش ناگهانی قیمت یک کالا بیمه نمایند. البته عملا, ریسک های زیادی وجود دارد که نمی توان آنها را بیمه نمود.

منبع: جان هال

@financialmath باز کردن / نظر دهید

2018-08-08 20:32:43 نباید های گروه :
چت کردن خارج از مباحث ریاضیات مالی
ارسال لینک و خبر غیرمرتبط
توهین به افراد گروه و اساتید ریاضی مالی

لینک گروه:
https://t.me/joinchat/BsHpckEkC4G9nlrpE-XoGg
وب سایت:
http://financialmath.ir

پرسش و پاسخ:
http://martingale.ir باز کردن / نظر دهید

2018-08-08 20:26:09 مدلسازی مالی و سرمایه گذاری در متلب

@financialmath باز کردن / نظر دهید