ETFPlus صندوق‌های سهامی/طلا

2024-05-06 10:34:15 به بهانۀ یکسالگیِ یکشنبۀ سیاه: صندوق‌های سهامی، با بهترین عملکرد در یکسال اخیر؟

یکسالِ پیش در چنین روزی [۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۲، که در بین فعالین بازار سهام، با عنوانِ یکشنبۀ سیاه شناخته می‌شه] شاهد یکی از تاریک‌ترین روزهای بورسی بودیم؛ پنیک‌سل به‌قدری سنگین بود که حتی برخی صندوق‌های سهامیِ معتبر هم برای دقایقی، صفِ فروش رو تجربه کردن؛

به‌رغمِ هشدارهای متعدد مبنی بر ضرورتِ توسعۀ صندوق‌های پوششِ ریسک [من‌جمله مختلط و فراصندوق؛ به‌خصوص در شرایطِ اصلاحی/رکودیِ مارکت]، در ادامه شاهد رویکردِ متضاد بودیم، و روندِ عرضۀ صندوق‌های پرریسک‌تر [اهرمی/بخشی] پرشتاب دنبال شد؛

تا پیش از تسهیل صدورِ مجوزِ صندوق‌ها، غالبِ صندوق‌های سهامیِ کلاسیک، در کسب بازدهیِ فراتر از شاخص کل، موفق ظاهر می‌شدن؛ با این‌حال در یکسالِ اخیر، از شمارِ صندوق‌های با آلفای مثبت، به‌طور معنی‌دار کاسته شده [و در حال‌حاضر به زیر ۵۰ درصد رسیده]؛

به‌نظر می‌رسه تنوع‌بخشی به منوی خدماتِ شرکت‌های سبدگردان، بدون‌ در نظرگرفتنِ استانداردهای کیفی و سنتیمنتِ مارکت، کاهش تمرکزِ مدیرانِ صندوق‌ها رو در پی داشته؛ انتظار می‌ره از این‌پس در صدور مجوز صندوق‌ها، غربالگری‌های بیشتری رو شاهد باشیم.


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۷

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-05-05 14:31:21 آپدیت: رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر مبنای کیفیتِ بازارگردانی


برترین‌ها در بین صندوق‌های سنگین (بیش از یک‌همت):

گوهر
زر
طلا


برترین‌ها در بین صندوق‌های سبک (کمتر از یک‌همت):

زرفام
نفیس
ناب

- ۱۴۰۳/۰۲/۱۶

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-05-04 18:32:47 آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


بر پایۀ حبابِ:

اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


دیتای تکمیلی:

شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
سکه‌محورترین: طلا | زر
نقدترین: آلتون | ناب


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۵

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-05-03 19:37:21 پیرو درخواست‌های دوستان: نکات کابردیِ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های تضمین اصل سرمایه (پارت نخست)

صندوق‌های تضمین اصل سرمایه [Capital Guarantee Fund] یا اصطلاحاً CGF، از جمله محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاریِ غیرمستقیم، در سطحِ جهانی محسوب می‌شن؛ در ایران هم با گذشتِ کمتر از ۱.۵ سال از راه‌اندازیِ این صندوق‌ها، شاهد جذب بیش از ۲.۵ همت از منابعِ سهامداران هستیم؛

در ساختار صندوق‌های تضمین، دو بخشِ متفاوت رو شاهد هستیم:

واحدهای عادی [معاملات به‌شکلِ صدور و ابطالی؛ یعنی صرفاً در بسترِ سایتِ صندوق]
واحدهای ممتاز نوعِ دوم [به‌شکل ETF؛ معاملات صرفاً از طریق سایتِ کارگزاری]

واحدهای ممتاز نوع اول، در واقع مؤسسینِ صندوق هستن، و قابلیتِ شرکت در مجامع و حق رأی رو دارن؛

دوستان به این نکتۀ مهم توجه داشته‌باشید که صرفاً خریدارانِ واحدهای عادی، از خاصیتِ تضمین اصل سرمایه برخوردار خواهند شد [یعنی ضرورتاً با مراجعه به سایتِ صندوق]؛

ساز و کار ضمانتِ اصل سرمایه در صندوق‌های تضمین، به دو شکل مجزا انجام می‌شه:

یا توسط شرکت سبدگردان (اصطلاحاً با رکنِ ضامن؛ یعنی بدون مکانیسم اهرمی)
یا توسط خریداران واحدهای ممتاز نوع دوم (با مکانیسم اهرمی)

نکتۀ کلیدی اینکه در حالتِ نخست [با رکنِ ضامن]، خبری از کسرِ کارمزد ضمانت نیست؛ اما در حالت دوم، بخشی از سود احتمالیِ واحدهای عادی، به جیب خریدارانِ واحدهای ETF می‌ره؛ در نتیجه در حالتِ نخست، به‌طورِ بالقوه، پتانسیل سودآوریِ بیشتری رو برای واحدهای عادی متصور هستیم؛

با این‌حال تجربه نشون داده صندوق‌های تضمینِ فاقد مکانیسم اهرمی، بطور کلی گارد احتیاطیِ بیشتری به‌خرج می‌دن و عموماً سبد رو محافظه‌کارانه‌تر می‌بندن [چون ضمانتِ سرمایۀ سهامداران بر عهدۀ مدیر صندوق هست]؛ اما در صندوق‌های تضمینِ مجهز به مکانیسم اهرمی (یعنی دارای واحدهای ETF)، دست سبدگردان برای چینشِ جسورانه‌ترِ سبد بازتره.


ادامۀ نکات در پست‌های آتی ...

- ۱۴۰۳/۰۲/۱۴

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-05-02 12:25:47 آپدیت: مهم‌ترین خریدهای صندوق‌های اهرمی؟


جدولِ تفکیکی از مستعدترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی

بیشترین خریدها در صنایعِ: پتروشیمی | پالایشی | چندرشته‌ای


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۳

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-05-01 09:51:20 آپدیت: ده نمادِ اصلی در پورتفوی صندوق‌های اهرمی؟


جدولِ تفکیکی از بنیادی‌ترین نمادهای مارکت، از دیدِ سبدگردان‌های صندوق‌های اهرمی

اختصاص رتبۀ چهارم به شمش طلا!


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۲

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-04-30 09:13:39 آپدیت: برترین صندوق‌های طلا، از دیدِ فراصندوق‌ها؟


کهربا، عیار و آلتون، در کانون توجهِ سبدگردان‌ها

رشد ۱۱ درصدیِ وزن طلا در پورتفوی صنم [نسبت به گزارشِ پیشین]


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۱

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-04-29 14:51:27 آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


بر پایۀ حبابِ:

اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


دیتای تکمیلی:

شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
سکه‌محورترین: طلا | گوهر
نقدترین: آلتون | ناب


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۰

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2024-04-29 10:31:42 جذابیت‌های صندوق‌های بخشی در مقایسه با شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هولدینگ‌ها؟

همایون دارابی | مدیر پورتفوی صندوق بخشیِ «پتروداریوش»


00:38 قیمت تابلوی صندوق‌های بخشی، نزدیک به خالص ارزش دارائی‌ها (نسبتِ P/NAV بالاتر)

02:14 بهره‌مندیِ کامل از سود تقسیمیِ شرکت‌ها

02:42 چینشِ متنوع‌تر و ریسک تمرکزِ پائین‌تر

05:02 سبدگردانیِ فعال‌تر


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۰

@ETFPlus باز کردن / نظر دهید

2023-06-13 09:51:37 توضیحات پیرامونِ: روند بازارگردانیِ صندوق‌های «اهرم» و «کاریس» + سبدگردانیِ «صنم»

+ عزت‌الله طیبی (مدیرعامل سبدگردان کاریزما)

- ۱۴۰۲/۰۳/۲۳ باز کردن / نظر دهید